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$彩星集团(00635)$ 每年租金收入2亿，就按10%资本化率计算，物业再保守计算都值至少20亿，已经等于市值。2016年报显示手持现金13亿，减去总负债约8亿(包括银行贷款)，都还有5亿净现金; 加上彩星玩具的一半股权，这些就相当于白送的了。请问我这样计算是否合理？

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牛眼散戶
2017-08-02 22:13

你看到的13億現金是已經把彩玩(00869)的報表合併的數字, 如果把彩玩持有的10億現金減去的話, 彩星(00635)本身應該是輕微淨借貸的

BH6111
2017-08-03 09:20

不考慮資產吐現，二億租金，估計一億五千萬是純利，玩具以外其他小業務太雞肋就不提，市值22億，市盈率14.5 , 理論回報息率6.8厘，以資產債務比相對穩定但市值少的收租股來說不過不失，抵買與否還是要看彩玩是敗家仔還是現金牛

dufy
2017-08-02 17:41

另外2016年派息只用了大概1亿2千万，斋租金收入就足够维持派息了。