$帝尔激光(SZ300776)$ 我终于明白，为什么帝尔激光绵绵无绝期的阴跌。市场永远是对的，错在自己无识人之明。地球人都知道光伏卷的厉害，但到什么程度，我以前不知道。现在举例两个例子就清楚了，在旧技术路线躺赢的隆基，在新技术路线上落后于竞争对手，但是又不好意思承认，9月5日宣布押宝BC路线，语惊四座，资金迅速跟风，当天给了帝尔激光20cm，表示尊敬。但实际上，没有人跟风隆基，BC要市场化还有很长的路要走。隆基自己也陷于泥淖之中，有目共睹。BC话题一哄而散，帝尔激光的资金迅速跑路。从75的反弹高点杀到38，腰斩一次。第二个例子，企业归根结底还得看业绩，业绩代表趋势，代表行业景气度。帝尔激光还没公布Q4业绩，但同行的海目星已经交卷，第四季度营收15亿，净利润0.14亿，净利率1%。这是何等惨烈，这是何等恶心。机构给的预测2023年6亿利润，海目星只做了3亿，这个景气度让资金怎么来？从去年9月的52跌到21，比腰斩还多，到膀胱部位。说实话，不冤，现在还有55亿市值，17倍市盈率呢，如果一季度还是一两千万利润，2024年全年1亿利润，按17倍市盈率。17亿市值，理论上还有70%跌幅，越跌市盈率越高，就问你怕不怕？回来说帝尔激光，客户都在生死线挣扎，既然给海目星杀到1%利润率，帝尔也不会好到哪里去，给与龙头尊重，按Q4有3亿营收，10%净利率，净利润就是0.3亿，全年3.6亿，龙头给30倍市盈率（海目星才17倍），市值就是108亿，对应股价40元。这还没完，如果一季度还是0.3亿水平的利润，2024年全年1个亿利润，按30倍市盈率，市值理论上还要跌70%才能匹配30倍PE。市场真的没错，下跌只是价值回归，此时的它配不上上涨，要涨只是散户一厢情愿。千错万错都是我自己的错，不该重仓买。