重组胶原蛋白敷贴居然这么快就出来了,很多人做完医美都习惯敷个可丽金可复美,搞得巨子利润连年大增并不比爱美客差多少。要是把嗨体敷贴在美容院推广开,差不多就是医美界的“原厂机油”,能多挣不少。
先看下上半年成绩单:
上半年,营收净增64.93%,净利净增64.66%,扣非净增65.37%
增收又增利,且扣非净增比营收净增还要快,这次还不是偶然,之前也经常会有扣非净增高于营收的情况。
比如2021年:
比如2020年:
报告期内,公司全年实现营业收入70,929.02万元,同比增长27.18%;实现利润总额 50,265.64万元,同比增长43.29%;实现净利润43,338.98万元,同比增长45.45%
也就只有2022年,因为疫情才导致了营收增长比净利快一些,但依然双双保持30%+的净利润增速。
目前,扣除2022Q4的异常数据的话(当时因为疫情管控,很多医美机构不得不歇业),自2020年一季度至今,爱美客每季度的营收和净利润都在持续增加,逐月创造新高的。
以2023Q2来看:
营收8.29亿元,为单季度收入历史新高,同比增长82.60%,环比增长31.59%。
爱美客自2020年上市以来,就没遇到过正常的年份,不是疫情就是衰退,然而即便如此,爱美客在二季度还能单季度营收8.29亿,超过2020年全年营收(7.09亿),净利甚至高达5.94亿,逼近2022年全年净利的一半(12.63亿)。
这就是高成长股的魅力,即便PE高估一些,也可以通过时间,用高增长拉下来。
以当前423.58的股价计算,滚动市盈率(TTM)55.82 ,动态市盈率47.56,再考虑到接下来两个季度大概率营收净利继续同比环比双增长。
假设股价分文未动,那么等到明年出2023年年报的时候,爱美客的滚动市盈率(TTM)甚至可以打到30,30的滚动市盈率,对应的是一个3年复合增长率51.49%的,毛利润95.41的,净利率65.86%的神仙公司。
爱美客的股价,从未如此迷人。
除了以上的冷冰冰的数据之外,再说些产品:
(一)凝胶类产品(嗨体/濡白/如生 等)
虽然嗨体还扛着爱美客的营收大梁,溶液类营收是凝胶类的三倍,但是凝胶类产品毛利率97.38%,营收比上年同期增长139.00%,濡白天使的增长太可怕了……
这种新皇(濡白)和老皇(嗨体)同台共舞的过程,能在一家公司看到,属实难得,也不得不佩服爱美客产品的推广节奏。
(二)肉毒素
2023年7月,爱美客旗下"注射用A型"肉毒素已完成III期临床试验,今年内会完成产品申报,明年再通过审批,就可以开始量产了。
2021年9月,爱美客完成了对韩国肉毒素公司Huons Bio Pharma Co.,Ltd.25.42%股权收购。爱美客拥有该公司旗下肉毒素产品Hutox(橙毒)在中国的独家代理权。
(三)护肤品
(四)医美仪器(水光仪)
至于爱美客其他的在研产品,比如已完成I期临床试验利拉鲁肽注射液项目、在售产品,比如埋线,就不一一列举了。
总之,爱美客是一个研发、产品驱动型的纯·医美公司,所有的产品都牢牢地围绕「医美」展开,且还在不断的推出新的医美产品,记住这几点就可以了。
再看眼前十大流通股股东:
北上资金二季度增仓接近50万股,已经是爱美客第一大流通股股东,在北上资金纷纷出逃的当下,还真是够难得的。
苑丰、张政朴、石毅峰、王兰住,都是公司的员工、高管、联合创始人,简单来说都是自己人。
华宝、招商加仓了,交银减仓了,只是易方达指数基金居然都挤到了前十之内,有些没想到。
对了,9月爱美客还有大额解禁,当前的市场危机四伏,都没有必要避开不谈。
怎么看待?
躺平看待呗。
我是因为爱美客业绩好、认为值得买而进入的,现在都跌出了自上市以来最低的滚动、动态市盈率,爱美客的业绩还是在越来越好,重磅产品正一个接一个推出……
最后,有些尴尬,我还被套着15个点,我当然是继续持有了:
希望老师们可以轻喷,水平就在这里了,但我相信,不远的将来,我就能红。
到时候,我一定过来吹,老师们等我!
重组胶原蛋白敷贴居然这么快就出来了,很多人做完医美都习惯敷个可丽金可复美,搞得巨子利润连年大增并不比爱美客差多少。要是把嗨体敷贴在美容院推广开,差不多就是医美界的“原厂机油”,能多挣不少。
楼主写的东西基本上是在描述已呈现出来的现状,能按这样一直线性推导发展下去,爱美客无疑是一家亮闪闪的新星。
有几个疑问是:
1、爱美客在售的产品毛利这么高,像样竞品没进来的原因是什么?
2、公司做了哪些事情可以一直维持这么高的业绩增速,为什么竞品做不了?
3、公司业绩的天花板在哪里,为什么?
这些问题都有答案后,能不能下手应该更清晰些
日本低迷的30年里,美容美妆类和咖啡类成为了唯二持续增长的板块。社会越卷,竞争越大,对美丽的需求和要求也会增高。
9月份51.88%的解禁看似吓人,但拆开了看:
董事长简军38%,交流会说了没有减持计划。
总经理石毅峰7%,本来就有几十亿的流通股,想卖不必等到解禁。
董秘简勇和其他员工4%,不太可能卖。
剩下不到3%是外资gannett的,确实有可能卖,但也不排除走大宗,未必有多大冲击。
我一直以为这个票你是賺钱的
爱美客除了估值贵,其它找不出毛病。等机会进入。一个公司从长期的角度,都会成长性降到30%以内。30倍估值的爱美客与珀莱雅具备安全边际。
30pe对应2023年利润至少30亿,半年报9亿+,你凭什么认为下半年赚20亿+
茅台怎么换成五粮液了
从$爱美客(SZ300896)$ 明年的估值来看,这个位置,我认为是值得关注的,现看资料,值得研究。
爱美客估值确实可以买入了,即使解禁大概率也不会下跌,好公司有的是资金排队买,不过大涨也要等解禁后,主力买不够筹码也没拉升动力,这种好公司解禁其实就是利好!