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转一个日本40多年来的居民资产变动图。
在80年代末90年代初的时候，房地产高涨，房产占据54%的比例，此后一路下滑，现在只有不到23%的比例。
神奇的是，现金的占比从17%上涨到34%，零利率下居然有这么高的现金比例，可见其通缩的影响力。
另外日本的保险和年金比例也稳步提高，而股票投资的比例一直都不太高，看来日本人真的是求稳为上，对发财已经没有太多兴趣渴望了。
我觉得是，在乡下盖豪华的房子，是完全的消费行为，没有任何投资属性。你在城市里买商品房，会去计算跌了多少，负资产了。在农村盖房，钱花出去那一刻，财务上就计提100%损失了。
几亿中国农民都没房产资产吧，有宅基地住房却无产证，不能交易卖出，家庭房产资产占比为零。鹤岗等四五线小城镇几万一套房子，他们也是中国家庭，数量不详，剩下大中城市的商品房大部分也都背负房贷，房屋资产计算的是房屋市价，其实净资产要扣除房贷部分，100万房屋资产可能只有首付的30万净资产，房价跌了
30%的话，和农民兄弟一样，房产占资产比为零。
这里面还有一个决定性的因素，就是东部沿海地区整体比较发达，很多乡镇、村庄已经初步城镇化，基础设施不错，甚至不比县城差，那么在县城购买的需求弱。而在中西部欠发达地区，情况相反，只有在县城才能享受到基础配套，为了小孩结婚、上学，过去几年出现了巨量的农村居民县城购房潮。
前几年我们去琼库什台，村里风景如画，给我们做导游的小伙子才二十来岁，还没结婚，也在特克斯县城买了房。
首先这是十年前的数据。这十年变化非常大。
第二，上海农村，完全不是典型的中国农村。上海郊区农村整体上已经城市（镇）化了，当地居民住住本村的自建房，享受的是城市（镇）生活的配套设施，他们购买商品房的必要性不高。这跟内地农村完全不一样。内地农村极为分散，除少数地方外，绝大部分的农村配套水平都达不到到基本的城镇标准，农民只有在县城购买商品房才能享受到基本的城市配套（道路、水电煤气、教育医疗）。
这个情况是非常复杂的。
首先现在农村户口的人里面，还在农村从事农业活动的占比就很低。
同时，还在农村从事生产活动甚至居住在农村，与在城市（县城）拥有商品房并不矛盾。