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训练卡400万张H＋A，asp2.5万美元，1000亿美元营收，40％净利＝400亿。其它业务（计算中心，游戏显卡）打包估100亿。合计500亿
可能出在2025年，训练卡需求下来，推理卡量补不了价
UMC 联电帮Nvidia 做Cowos interposer ，这个月7月开始每个月出3K 给Nvidia ，再送去Amkor 做Cowos，然后不用担心Amkor 良率，做得跟tsmc yield 一样 ，Cowos 算是一般2.5D 封装，对Amkor 不难，好几年前就有的技术 ，多了Amkor+ UMC的Cowos 产能，相当于8月开始每个月多了30% A100，H100的产出量。
数据中心的销售收入会迎来重大提升。我们现在预计数据中心的收入会在2023年达到350亿美金，并在2024年达到890亿美金。这比一致预期高出70%-80%。
非 GAAP 的每股收益将在CY2024与 CY 2025年分别达到20.55美金与31.82美金。这些数字隐含了A100/H100 GPU 的销量将在2024年达到280万张（不包含 DGX 的数字）,H100/B100 GPU 的销量将在2025年达到430万张，分别代表了134％与55％的同比增长。我们的盈利预测比市场一致预期高50%-60%。鉴于2025年及以后持续的高增长（受益于2025/27年 AI 加速器的渗透率持续提升和网络设备的升级，非 GAAP EPS 会在CY2025与CY2026继续同比成长55％与46%)，基于如此高的增长率，认为该股可能在35倍的CY2024非 GAAP 的市盈率进行交易，意味着75％的上行空间