$长春高新(SZ000661)$ $安科生物(SZ300009)$
投资长春高新的投资人比较多，大多数时间都没有明白长春高新的核心价值定位，长春高新的核心价值在子公司金赛药业，金赛药业的核心价值在两个版块，第一就是生长激素的价值，第二就是新研发药的价值。
第一：生长激素的这个药品未来几年（2-3年）利润能否稳的住。
1、分析方法就是渠道是否有护城河这个关键点，首先从销量的主要场景来看，生长激素销售主量出自中心城市（1-2线城市）的龙头儿童医院以及关联医疗机构，要想占据生长激素的份额，就必须占据一个省（现在主要做的是富省大省）的龙头儿科医院渠道，这个渠道怎么拥有，金赛、安科已经打了版，难道其他人新加入者比这两个公司的人都聪明，这种可能性不大，结论就是，生长激素渠道很少、早进入者占据，新入者很难进入，降价促销只适合纯市场消费者，这是处方药，门诊成本、服务专员等等是必须的成本。
2、现在当前正在进行医院的F腐和整风，让金赛的销售受影响，同时也会让适合症不多，同样效果的新增品牌产品难入院。院外自建渠道时间长、资产重，比如安科的育高儿科、金赛的健高儿科、非公立医院医疗部等。
3、联盟釆已经证明了院内无量，联盟集采是粉针为主，少量短效水针，长效水针没有。院内的主要量是粉针剂，假设以后的国采降价上量最大可能性是粉针剂，短水、长效可能性没有？附型号说明：
预灌封：金赛药业（2IU、4.5IU）、安科生物（2IU、4IU、6IU、8IU、10IU）。
卡式瓶：金赛药业（15IU、30IU）、未名海济（30IU）、联合赛尔（15IU）。
以上稳住的分析，生长激素能否增长呢？喜欢从事实观察角度去看问题。
1、安科生物、金赛药业的2023年营收都有增长。
2、大东方的健高儿科门诊今年计划新开门诊店。2024年1月21日新开的合肥店。
3、2024年金赛药业的生长激素营收计划是有11%的营收增长。
4、消费降级是事实，肯定有影响。
下一篇也从事实这个角度去分析研发的问题。
欢迎各位指正批评。仅供参考！