2024年金赛药业计划营收是123亿,同比2023年增加11%,在当前情况下,还是不错的,百克生物、华康、地产都应该有不错的增长,2024年基本形式已经形成。不会有大的变化!$长春高新(SZ000661)$
2024年金赛药业计划营收是123亿,同比2023年增加11%,在当前情况下,还是不错的,百克生物、华康、地产都应该有不错的增长,2024年基本形式已经形成。不会有大的变化!$长春高新(SZ000661)$
坚持认为儿童用生长激素是好生意,金赛药业的儿童用生长激素竞争力很牛逼,这个基本盘比较可靠,对于投入的研发。换一个角度看,如果一个区级平台控股的国企,一年烧20亿,烧了几年,还要继续烧,然后不出些成绩,可能交不了差的,中什么W怕不是吃素的。2021-2023合计已经烧了51.73亿元,24年感觉是25亿以上,最后什么结果都没有,然后就没然后,东北的官老爷们怕比我们还要会找事吧。所以金总压力山大,一个小散的我都看的明白,企业家的金总看不明白$长春高新(SZ000661)$
假如金赛药业长效水针降阶到8万元每年,以前我们推算是12.5万元每年,在使用生长激素当年使用总人数不变的情况下,长效水针降价到8万每年后,分别以占比当年使用总人数50%、55%的时候,总营收额没有什么变化。感谢@价值趋势研究 提供的表格。降价是不会增加使用者人数.只可能左手导右手,使产品价格梯度更合理,让新来者无从下手。$长春高新(SZ000661)$
这是个让人很无奈的结局,长春高新生长激素的护城河有两个,1000多家门诊形成的渠道,这不是短时间能铺设出来的,在药占比这个指标下,也只有自建渠道才能推广;第二就是产品矩阵,这是新进入的长效企业难以面对的,引流、推广和利润实现,新进入者很难用长效直接跟粉针硬刚,而医院是不可能直接开长效的。可惜,现在这个市场,整个市场流动性是有问题的,指数都是国家队硬拉大权重,生物医药没法看。
你说的大部分认同,只是这句话似乎不太严谨:“长效使用量提高毛利率是会提高的”,不少股民都知道目前金赛长效的毛利率比短水的还略低。问题是稍低毛利率的长效比短水能够贡献更大的营收和利润,因为营业利润大体是销售收入与毛利率的乘积,而同体量客户使用长效与使用短水比,公司可获得明显更多的销售收入(销售收入是销量与单价的乘积,而长效的单位价格大的多),另一个因子毛利率差异又很小,结果是营业利润、利润总额、净利润都会有明显提升。
可以通过数据模型分析出来,长效使用量提高毛利率是会提高的。竞争者加入是为了赚钱,而且缺乏矩正产品无法有效的完全满足各类客户需求,而且中国是一个差异化很大的市场,所以新加入者发展起来是比较困难的,就算只发展北、上、广、深一线城市,金赛药业已采取创新合作20家龙头妇儿医院的策略,对新入者来说应该是会更难了,因为在一个中心城市里的龙头儿科医院是生长激素销量的绝对的主场。$长春高新(SZ000661)$
我觉得政治论医药研发,这种想法会适得其反,医药研发有他固有的道路,长春政府是懂得培育医药产业的,那就是耐心和充分尊重医药人才的想法。从长春高新一路走来,失败了很多药,好几家培育公司都不及预期,说明出一款好药是很难的。关注金赛,只需要关注他的节奏对不对,大方向有没有问题,24年14个IND,25年20个IND,总体大差不差的话,大概率在正确的道路上。投资医药股就是投人,就是站在巨人的肩膀上,投他的专业能力和德行,因为你如果试图以超越上市公司管理层的专业技术水平去评价这个药能不能成,有没有前景时,大概率都是愚蠢行为。