【海通证券：天富能源有望凭借厂网资源优势，在后续资源获取中保持强劲势头】海通证券(600837)7日研报指出，天富能源(600509)(600509.SH)为新疆生产建设兵团第八师石河子市地区唯一电力供应商，具备独立、完备的输配电网体系。新疆新建新能源电价底线受政策支持，电价上限则取决于石河子地区电力供需格局，光伏项目收益率有保障；另外第八师石河子地区十四五规划并网光伏3GW，公司有望凭借厂网资源优势，在后续资源获取中保持强劲势头。预计公司2023-25年实现归母净利6.0、8.3、10.4亿元，对应EPS为0.52、0.72、0.90元。参考可比公司2023年18倍PE估值，兼顾公司厂网一体化优势，给予公司2023年18-20倍PE，对应合理价值区间9.36-10.40元，首次覆盖给予优于大市评级。