看博通近期财报显示，博通主营芯片业绩超预期主要是AI相关业务超预期，相关产品营收增长了280%，其中交换机销量同比翻一番，目前8个最大的AI集群中，7个使用博通以太网方案，最关键的是博通预计明年所有超级规模的AI集群都将使用以太网。之前英伟达是第一次强调这个趋势，而这次博通则是进一步明确这个趋势，高通研报也指出大规模AI集群用以太网连接是大势所趋。尤其是AI以太网的光模块升级周期为两年，传统的3-5年，随着技术迭代的速度还会缩短。未来的以太网平台可以支持向数百万GPU的扩展，而且更大的集群通常光模块密度更高，因此光模块需求更大。往后看2-3年，在科技AI赛道中，光模块核心供应商有望持续受益于高景气驱动，业绩高确定性兑现，新易盛的核心品种属性无疑。