上午收到卖方策略发的，“1）在红利里面，找低位或景气预期潜在改善行业，而非简单高股息扩散方向。电和燃气有潜在涨价逻辑，相对更加稳定，是红利里面短期首选方向，而油、煤等短期或有价格端的波动，仍按照长期配置逻辑进行关注。2）从配置角度，增加对沪深300中部分白马龙头的关注，按照分红提升逻辑布局，而非景气投资。3）防守角度，寻找低位且有边际改善的方向，关注环保和农业。4）AI趋势上，KIMI和豆包等应用成为AI硬件向软件切换的催化剂，业绩期过后或有更好的赔率空间，今年的应用行情或走的更长久，中长期关注AI-PC和AI-手机的扩散行情。5）地产链、消费链，目前胜率仍不高，仍等待右侧确认，至少看到宏观流动性逐步转为实物工作量的痕迹。”读下来感觉还是对经济没信心，所以虽然有些板块和个股的估值便宜，但业绩无向好预期；有些板块的股价趋势好，但业绩预期一般或赔率不行（包括主题炒作）；最好是寻找股价低位+有边际改善的方向。