从ROE看,2021年严重恶化,整体呈下降趋势。
总资产收益率的表现跟ROE差不多。
投资资本回报率的表现跟上面两个也差不多。
2.净利润现金含量
由于2021年度净利润为负数,所以指标很难看,2019年指标很高,大概率是由于净利润太少造成。
从营业收入含金量看问题不大,甚至可以说营收中白条应该较少。
3.资产负债率
资产负债率呈逐年下降趋势,看似不错,负债率也不高。只是由应付预收组成的负债比率也在下降。
由有息负债组成的负债这三四年也呈下降趋势,这是好的现象。
4.毛利率
看毛利率指标是相当不错的,毛利率高,而且还逐年上涨。
销售净利率就表现比较差,2021年还为负数了。
优秀的企业净利率与毛利率的比值可以达到40%以上,金花股份的指标表现比较差,同时还呈下降趋势。
5.营业利润率
营业利润率虽然不高,但表现出上涨趋势,这也还可以。
不过净利润亏损,而营业利润没有亏损,说明营业外支出会很大。
主营利润率很低但没有为负,说明主营还是在赚钱,不过主营利润占营业利润的比率这两年很低,说明主业赚钱能力差,变“副业”了。
费用率很高,主要是销售费用率太高,而且两者也都还在呈现出逐年增长趋势。
费用率占毛利率比率很高,说明公司忙活一年下来,其实不挣到几个子。
6.营业收入增长率
营业收入增长率呈下降趋势,特别是这两年大幅下降。
总资产增长率在这两三年也表现较差。
7.分红率
前几年表现还比较正常,但2021年度不能分红,说明经营可能出了问题。
8.存货
存货占总资产比率呈逐年下降,而且占比也比较低,这比较好。
存货周转率也不低。
9.应收账款
应收账款比率也呈现出下降趋势,占比现在占比也不是很高,还可以。
应收账款周转率也还过得去。不过最好大于500%。
10.固定资产比率
固定资产比率也呈下降趋势,现在占比也不是很高。
购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金z占经营活动产生的现金流量净额比率也还正常。
在建工程比率比较高,营业收入增长率那么低,销售费用率那么高,这都说明产品竞争力并不强,还有必要每年投入那么多的在建工程吗?
之前财务数据异常也是体现在在建工程上。
还在商誉为0.
11.应付预收-应收预付的差额
差额为负数,说明金花股份的竞争力不强,资金被上下游企业无偿占用。
12.预付款项
这三四年来预付款项算正常
之前的其他应收款占比比较高,不过这两年回归正常。
13.营业外支出
本来营业利润是不亏损的,但由于营业外支出太多,造成2021年度的利润总额是亏损的,营业外净支出占利润总额的比率高达280%以上。
从2021年年报看,营业外支出的大头是诉讼赔款,说明败诉了,这应该去详细了解一下,或许会对经营产生重大影响。
14.投资类资产
投资类资产占比很高。
投资收益占净利润比率也很高,这三四年来几乎是靠投资收益度日。
15.准货币资金
看指标,除过2016&2017年度,其他年份的指标好像也不是很差。
从准货币资金与有息负债的关系看,偿债压力也不是很大
从现金比率看,最近三四年的偿债压力不是很大。
16.净利息支出
从净利息支出占净利润比率看,只有2017年的时候偿债压力有些大,2021年度的净利息支出比率开始上升,其他年份还有净利息收入,说明偿债压力不大。
从现金及现金等价物余额看,2021年度减少幅度大增。
17.净利润
指标不是很好,特别是2021年度,扣非归母净利润为正的情况下,净利润还为负,是因为败诉那是造成的。
扣非净利润与净利润比率也比较低,说明主业赚钱能力差,靠“副业”补贴度日。
18.流动比率
流动比率还算可以,同时还呈上升趋势。
19.产权比率&权益乘数
两个指标都正常。
20.资产周转率
流动资产周转率和总资产周转率最近几年来均呈下降趋势,现在 已经到了比较低的程度。
21.信用、资产减值损失
虽然信用、资产减值损失占总资产比率还比较低,但占净利润比率已经比较高,说明净利润比较少。
以上指标我们可以看出,虽然金花股份的毛利率能逐年上升,但净利率,总资产收益率,主营利润率等等都呈现出下降趋势,这是不合理的。
销售费用率很高还呈上升趋势,营收增长率还很低等说明公司竞争力在下降。
主营利润占比低,说明靠“副业”度日,2021年度发生败诉,造成亏损,这得需要大家去详细了解。
以上内容仅作学习用,不作投资依据!2022-08-07