$科陆电子(SZ002121)$ 随着定增上会的公告公布，第一阶段目标算是基本实现了。最初的目标是做公司困境反转，目标是持有到扭亏为盈。亏损的原因之前也都分析过，现在定增能顺利推进，那么扭亏也就是水到渠成的事了。预计定增最快会在十月完成，最晚在十一月完成，那样的话三季度的预期就是减亏，最好能做到单季度盈亏平衡，全年扭亏的压力在四季度。通过目前的订单和营收推算，公司业绩有保证，公司通过继续处理手里的资产和借助定增还债，全年业绩扭亏为营是可以实现的。
下一阶段的首先要看美的定增后的资本运作，能给科陆什么资源，再根据拿到资源的情况做估算制定第二阶段的目标。首先是美的集团把储能作为重点发展方向，为了能尽快进入储能赛道，这也是收购科陆的主要目的。其次对于科陆来说，美的将直接注入增量资金，缓解流动性压力，给科陆提供技术、供应链、全球市场渠道、生产运营等全方位的帮助。接下来要关注的是科陆在美的集团的定位，目前有同行业竞争的问题，科陆和合康都是美的发展储能的平台之一，定位不明确，资源调配也必然有竞争，当然我更希望科陆能够做到美的集团公司唯一的储能业务平台，科陆可以进一步开扩户储市场，那就是再造一个科陆，空间巨大。扭亏后的科陆可以用成长股的估值方法估算，关注点变成产能、订单和市场占有率等。
科陆的危机现在看来已经基本化解，21年的定增计划虽然已经取消，但是主要的投资项目并没有因为定增取消而受到影响。今年以来储能订单增长，上半年宜春储能基地一期投产后即满产，二期项目扩产签约，一二期项目产能达到8GWh/年，同时也签约了四家供货企业，基本面变化非常明显。又公告中标1.2亿电网设备，无论是电网设备还是储能产品，都处在稳定增长的阶段，所以我对全年扭亏还是非常有信心的。
刚刚公布的美的半年报数据，美的在全球拥有约200家子公司、35个研发中心和35个主要生产基地，员工超过16万人，业务覆盖200多个国家和地区。其中，在海外设有 20个研发中心和 18 个主要生产基地，遍布十多个国家，海外员工约3万人，结算货币达22种，同时美的还是全球领先的机器人与智能自动化解决方案供应商德国库卡集团最主要股东。美的在家用空调、微波炉、台式烤箱、电风扇、电暖器、电磁炉、电热水壶等 7个品类中，美的系产品在国内线上与线下市场份额均位列第一。科陆借助美的的力量重回巅峰也是指日可待的。