在多重资本过剩阶段才是资本市场黄金期的时代基础。这个阶段资本过剩，各行各业都可以获得价值重估的机会。而周期性行业有可能首当其冲。
商品价格在康波的回升期和繁荣期主要看的是需求，在康波萧条期看的主要是供给，产能周期支持大宗价格大概率长期中枢上升。
货币体系贬值结构性重组会提高大宗商品的金融属性的作用。金融属性占优时候会出现大量商品来变为库存，从而放大商品价格的弹性，当然其中黄金会最受青睐。
最大的产出缺口领域我们觉得有可能是大宗商品，更重要的是这些成熟矿业长期缺少资本开支会导致必然会导致企业部门的分红、股票回购等行为增加，这些成熟行业高股息优质资产会为投资者带来丰厚回报。