2 嗑过药,怎么会忘记销魂的身影
在2014~2015年两年间,基金净值最高分别是:
161022 富国创业板指数分级: 2.76
150153 富国创业板指数分级B:5.24
不难发现,同样的创业板指涨幅下
B级基金可以获得超额收益:
5.24/2.76=1.898倍
然而年初至今
整体行情并不好
而我正是从五月开始陆续建仓
直到最后创业板B被下折
本以为我是在抄底
没想到我却在天台
3 亏损的分级B,总是有点舍不得
舍不得的原因是因为
看多呀
哪知道……
于是只能……
一般来讲,创业板B已经亏损52.586%的时候应该果断买入创业板A进行合并
然而我并没有
而是选择了
买入创业板A并准备开始长期持有
4 所以分级基金下折到底有什么影响?
首先我们要知道什么是定期折算
定期折算是指在每一个计息周期结束后(通常为一年),将 A 份额的约定收益(即大于 1 元的部分)折算为母份额,投资者可以通过赎回母份额来实现收益。
还记得A、B份额分别代表着什么含义吗?
A份额(又称固定收益端或稳健份额):这部分份额优先分配约定收益,如“一年期银行定期存款基准利率+3.0%”,这就类似于每年支付票息的债券,因此A类份额一般具有低风险的特征。
B份额(又称杠杆端或进取份额):与A份额对应的另一种份额,获取在分配完A份额约定收益后母基金的剩余收益。B份额获得A份额所提供的财务杠杆,收益和风险均明显放大。
那下折又是什么呢?
根据基金合同,
当母基金净值高于某一阈值(目前大部分股票型分级基金上折阈值设置为 1.500 元),则触发上折;
当分级基金 B 份额低于某一阈值(目前大部分股票型分级基金下折阈值设置为 0.250 元),则触发下折。
对于持有分级B的同志是最心疼的
比如我
我们知道,一只分级基金一般有三类投资者,即场内的分级A和分级B、场外的分级母基金。
对B份额持有人而言,下折是最惨的。份额折算前后B份额所对应的基金净值资产不变,但由于折算后的份额是按净值1元重新计算,B份额之前的溢价部分会自动消失。
对A份额持有人而言,下折基本是福音。一般分级A场内都会折价交易,分级B一旦触发下折,分级A净值重新归1,折价直接兑现。A份额持有人持有的A份额数量缩减,同时新增场内母基金份额,且所对应的基金净值资产不变,同时A份额价格资产的折价部分消失。
对母基金份额持有人而言,下折既无惊吓也无惊喜。因为折算前和折算后,你所持有的母基金的资产是一样一样的,只是你的持有份额会减少,而单位净值会上升。
最后附上,150153 富国创业板指数分级B折溢价率走势图
正数为溢价,意味着:买贵了
负数为折价,意味着:打折买到了便宜货
我发现我真的是买贵了好多
最后分享一个很好的工具给大家
东方财富交易软件有免费的分级基金套利计算器
(嗯,东方财富是不是应该给我点广告费)
如下图这样:
有兴趣的小伙伴可以体验一下
$创业分级(SZ161022)$ $创业板B(SZ150153)$ $创业板指(SZ399006)$