美股从2008年金融危机之后，大约经过了10年时间，从6,400点附近慢慢地涨到了最高点的29,600点附近，形成了一个近10年的牛市，而中国的市场不要说10年，1年都很难，国内的市场有个半年8个月的短暂牛市后，后面就开始出现了长时期的下跌。
（道琼斯工业指数）
为什么会出现如此大的差别？这主要有两个原因。
首先是两个国家对金融的理解不同，美国的政策重心在于建立一个发达的金融市场，特别是资本市场，虽然美联储的货币政策目标也会考虑就业率，目前经济是否处于一个衰退之中，但是他更加看重股票市场的指数变动，这是因为美国金融体系的核心和基础就是资本市场。美国的资本市场对于美国经济，乃至于全球市场和全球经济的辐射力是非常强大的，而且也是财富的重要表现，所以美国把资本市场看成是最重要的，资本市场的重要性远远超过了银行体系的稳定性。而我国对于资本市场的看法也可以说是理念却截然不同，我国目前还是想维持一个强大的银行体系，所以资本市场在管理者来看变得并不是特别重要，所以我们长期是要推动资本市场的发展，还是依然维持一个强大的银行体系，这是两种完全不同的改革目标。
第二个原因就是中国的投资理念和美国的不同，中国在股票市场的投资很少，大多数人并不认可这是一种财富的管理方式，他们更多的认为这是一种投机模式。美国的居民财富通过各种渠道，包括投资保险，共同基金，他们有相当多的资产都是投资股票市场以及国债。举个简单的例子，美国股票市场最大的投资者为企业的养老基金（Pension Plan），大多数为Defined Benefit PensionPlan简称DB Plan，即养老金固定收益计划，公司承诺员工退休后给予一定数量的养老金，投资风险和组合管理全部由公司承担和控制，为了达到承诺的收益，公司会将这些钱投资股票和债券以满足承诺的养老金计划，这使得资金源源不断地流入股市和债市。而国内大多是DC Plan（Defined Contribution Pension Plan），即养老金固定缴款计划，公司每隔一段时间向退休账户中存入一笔钱，雇员承担风险，但未来的价值和收益是不确定的，至于这些钱有多少比例会投入股市，那就很难说了。在中国居民的眼里，他们的基础资产并不主要在股票市场，国人很看重两类资产，第一是房产，因为投资房地产是在中国是比较有效可以跑赢通胀的投资方式，在国外投资房地产就没有这么大的确定性，第二个就是储蓄，这使得股票类的资产就排在很后面，因为他们对于现在的市场不太相信，他们认为这个市场没有成长的基础，也没有财富管理的功能，所以中国的牛市很短熊市很长有它的内在原因。
中国人对于未来是比较忧虑的，都会采取相应的措施来防范未来的风险，不管是高收入人群也好低收入人群也好，他们都会把一部分钱存起来，存入银行。在形成了如此大的文化习惯背景下，国内的商业银行有了很好的成长基础，因此世界五百强前列出现了很多的国有银行，但是美国人就不一样，美国人习惯没钱借钱消费，有钱就投资资产，所有他们的投资意识比较强，而相对于我们的风险管理意识却很强，所以这是一种文化的习惯。
（2019年住户存款余额为82.14万亿）
要改变中国人的投资理念，最重要的就是先建立一个完善的金融市场，让投资者认为这是有一个投资价值的市场。现代金融的核心是市场，我们必须要推动市场的发展，让更多具有未来投资价值和成长性的企业得到融资，而不是单单地通过银行，这就需要调整上市公司标准和结构，过去把很多大型煤炭钢铁上市了，但是他们没有多少成长性，像阿里巴巴、腾讯这样的企业都选择在境外上市，因为他们当时达不到上市标准，但是却具有很强的成长性。从目前来看，去年的科创板，今年的创业板注册制改革都是很好的发展资本市场的信号，越来越强大的商业银并不是中国金融的未来，唯有越来越强大的资本市场才是中国金融的未来。