高成长才能创造高收益。
在长文《高成长带来高收益：解读18支十年年化超20%的基金》中介绍的18支场外基金都是在全A股市场中筛选优秀的高成长的优质股票。这类基金由于能在全市场选择不同行业的高成长股票，所以既能做到高收益，又能分散行业风险，给投资人带来比较好的持有体验。
而场内的ETF基金，虽然方便了投资者交易、交易成本也比场外基金低，但是却因为大多都是行业、甚至行业细分的指数基金，时刻保持全仓的同时，还得承担行业周期带来的波动，甚至风险。
好在，也有例外。
“科技”作为一个相对宽泛的“大行业”，科技类的ETF包容性更强。
比如：“中证研发创新100指数”，是“从沪深市场信息技术、通信、航空航天与国防、医药、乘用车及零部件等科技相关行业中选取研发营收比例高、行业代表性强的100只上市公司证券作为指数样本”
则对标该指数的“申万菱信中证研发创新100ETF”的持仓股票中，就包含了信息技术、通信、航空航天与国防、医药、乘用车及零部件等多个行业。
无论是5G、半导体，还是AI、新能源，都离不开“科技”。资本市场上，“科技”似乎永远都在赛道上。
投资ETF，选择科技ETF应该是不错的选择。
一、从六百多支ETF基金中，选出7支追踪不同科技类指数的ETF
选择标准：
若追踪同一个指数的ETF超过一个，则选择规模大、成立时间早的一支；
剔除包含港股和中概股的科技类ETF
7支基金中有5支基金成立于2019年，成立最早的是2018年，还有一支成立于2020年。
科技ETF集中在2019年成立，是因为2019年上证科创板开市。2018年“毛衣战”之后，上升到“科技战”。“国产替代”、“科技创新”、“华为效应”使得科技热应声而起。
由于成立时间短，过往业绩参考价值有限（如上表）。
只有成立最早的华夏战略新兴（512770）能看到三个完整年度的业绩。
今年来的业绩随大盘回撤，与沪深300相比（-15.50%），并没有因为其“高成长性”回撤更大，而是相差不多。甚至有2支的回撤小于沪深300.
（相关数据截至2022年3月11日）
二、通过相关标的指数的过往业绩表现的回测，镜像该ETF业绩
ETF基金主要采用复制策略，投资于标的指数成份股和备选成份股，且对偏离度有具体要求。因此，用标的指数的业绩回测，作为该ETF 的过往业绩，准确性比价高，具备极高的参考价值。
从上表可以看到：
1、在市场大幅回撤的阶段，如2018年、年初至今，科技指数基金的回撤大于沪深300；
2、在结构化市场（2021）、上升市场（2019、2020）则大幅跑赢沪深300.
（2021年只有一支基金跑输沪深300）
3、年化收益，尤其是中长期年化收益，远远超出沪深300指数（也就是远远超过宽基的收益）。
其中有三支基金的5年年化收益超过10%（若按9%看，则有5支基金）；。四支基金的3年年化收益超过13%（若按9%看，则有6支基金）
4、企业的成长性，也可以从下表略窥一二：
七个科技指数的成分股，多数都是深交所上市的企业、甚至有北交所上市的，在上交所上市的均未超过50%
5、指数成分股的行业分布均超过4个，最多的分布在9个行业
分布行业最集中的四个行业为：信息技术、医药卫生、通信服务、工业。
不同的科技指数，行业的重点也有很大差别。比如“中证科技龙头指数”，信息技术占比达73.50%，没有工业企业；而“中国战略新兴产业指数”，则是工业40.28%占比最高；“中证研发创新100指数”信息技术和工业的分布比较均衡，分别为36.46%和34.14%；
有五个指数的行业分布是四个（其中三个行业分布相同）；
有两个指数的行业分布更分散一些。“中证研发创新100指数”分布在6个行业；“中国战略新兴产业成分指数”成分股分布的行业多达9个；
三、可以根据指数业绩表现、结合指数编制策略，去选择适合自己的ETF基金
1、不同的科技指数，选择指数样本的标准不同，编制方案也不同。比如，有的按市值规模选取、有的按研发投入选取、有的按盈利能力选取。
不同的样本群体，带来不同的指数业绩表现。
投资者可以根据自己的偏好，和对科技企业未来发展的不同看法，选择符合自己预期的的指数。
2、虽然说，过去的业绩不能代表未来，但是从指数的中长期业绩表现，选择对标的ETF基金仍然是最直接、最有效的手段。
（1）如果从绝对收益选择，当然是从下面表现最好的四支ETF中选择
（2）如果希望业绩的稳定性也好，则下面五支ETF稳定性更好
（3）如果希望行业更分散一些，选取下面两支ETF
（4）如果既要求过往业绩表现好，也需要今年下跌的少，从下面ETF中选择
（5）当然，如果再加上一条：今年也要跑赢沪深300.则就剩一支了：
3、前十大重仓股重叠很多，选择ETF时也要避免重复
既然都是“科技”，且从前面描述可知分布行业最集中的只有四个行业：信息技术、医药卫生、通信服务、工业。那么有必要对比一下前十大的集中度。
（1）个股出现次数：
》“京东方”、“歌尔股份”、“海康威视”分别出现在6支基金的前十大中；且同时出现在5支基金中；
》“韦尔股份”、“迈瑞医疗”分别出现在5支基金前十大中；且同时出现在4支基金中；
》“恒瑞医药”分别出现在4支基金前十大中；
》“科大讯飞”、“中兴通讯”、“立讯精密”、“宁德时代”分别出现在3支基金前十大中；
（2）基金重叠对比：
》“易方达中证科技”与“申万菱信中证研发创新”前十大股票中有7支重叠，并且第1、2、4、5、6、7重仓股完全一样。
》“富国中证科技”与“华泰柏瑞科技100”前十大股票中有7支重叠；
》“华泰柏瑞科技100”与“易方达中证科技”前十大股票中有7支重叠；
》“华宝中证科技龙头”与“华泰柏瑞科技100”前十大股票中有6支重叠；
》“富国中证科技”与“华宝中证科技龙头”前十大股票中有6支重叠；
上述5支基金的前十大股票重叠度非常高，选择的时候只选择其中的1-2支就可以了。
“富国中证科技”和“华宝中证科技”的中长期业绩表现稍逊（实际上时对应指数的业绩），从这个角度看可以暂不考虑；
“易方达中证科技”和“申万菱信中证研发创新”是重合度最高的，选择其中任何一支均可（实在难取舍）
》“嘉实新兴科技”和“华夏战略新兴”相对比较独立，前十大跟其它5支基金重叠度较少。但是“嘉实新兴科技”是7支基金中业绩最差的，可以不考虑。
从7支基金的前十大股票重合度来看，再结合业绩，最后的选择应该是这样的结果：
或者：
从结果看，与通过指数中长期业绩选择基本一致。
四、科技行业细分的几个指数和ETF基金，表现差异较大，难把握
1、还是先从细分指数业绩看
（1）2018年的回撤多数都远大于科技行业指数，但在2019、2020牛市表现并不突出，导致中长期年化收益难看；
（2）半导体指数表现一枝独秀（包括科技行业各类指数在内）；中证生科与表现优秀的科技行业指数相若；
2、指数对应的ETF基金
3、两支表现优秀的ETF基金，业绩表现与指数偏离不大
（国联安半导体ETF成立于2019年5月8日，包括建仓期，只有半年业绩）
4、两个5G指数的表现相差比较大
与之对应的两支ETF基金，却是表现差的基金规模非常达（117亿），表现好的规模很小（2.9亿）。
所以，选择ETF基金的时候，不能单纯的认为规模大就是投资人认可度高、业绩一定好，必须要仔细对比，选择业绩确实好的ETF.
（个人认为，细分行业较难把握，所以并未展开讨论，只是单纯按照指数过往的业绩选择了中长期业绩好的ETF）
五、中长期业绩较好的科技ETF清单
个人认为，细分行业较难把握，所以并未展开讨论，只是单纯按照指数过往的业绩选择了中长期业绩好的ETF；
对于四支优秀的科技ETF，确实各有千秋，难以取舍，但全部去投的话，标的重复性太强，并不能做到分散或者提升回报的效果。
还是那句老话“萝卜咸菜，各有所好”。
就我个人而言，可能会选择515580和512770两个。
（注：1、本文内容只代表本人观点，只能做参考之用，并不构成投资建议，不能作为买卖、认购证券或其它金融工具的推荐或保证。2、相关数据来源：东方财富网、中证指数有限公司、相关基金定期报告网站等）
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