春节将至，金融市场闭市。
2022年开年的一个月，无论是直接鏖战股市的投资者，还是通过公募基金参与权益市场的投资者，都是闹心的二十多天。
统计几组数据，做个小盘点。
一、权益类基金随股市表现较差，正收益基金数量不足5%，平均业绩跑输沪深300。业绩较好的基金集中在金融、地产、港股通、大宗商品。
1、统计的9931支公募基金，实现正收益的基金只有1915支，占比19.28%。其中权益型（剔除债券型）基金7651支，正收益基金只有355支，占比4.64%。
如图：
股票型基金、混合型基金正收益数量占比分别只有1.57%和2.93%。
截至1月28日一月份最后一个交易日，沪深300涨幅为-7.62%，权益类基金，除FOF外，其收益率中位数均低于沪深300，大幅跑输市场。
2、全市场收益超过10%的基金只有10支。
其中8支为大宗商品，2支为金融，且为港股指数。可能都是大多数普通投资者平时都不太关注的基金类型。
3、获得正收益的股票型基金和混合型基金，基本局限在重仓金融地产、港股通标的。
下表为11支正收益的股票型基金：
除“安信新常态股票A/C”外，其它9支从基金名称就能看出其重仓类型。
再看“安信新常态股票A/C”十大重仓，其中9支为金融地产。
下表为混合型基金收益前十名基金列表：
其中，“中海优势精选混合”，前十大持仓中有5家银行、2家地产、1家保险；“国联安安心成长混合”为偏债型基金，股票占比5.27%，十大持仓股票中，前四大均为银行；“安信民稳增长混合”前十大有4家地产、2家银行、2家煤炭；而“万家宏观择时多策略混合”、“万家新利灵活配置”、“万家精选混合”均为同一基金经理管理，持仓相同，前十大持仓6家地产4家煤炭。
4、QDII收益最高前十名基金均为大宗商品类基金。
5、业绩垫底的基金，主要集中在医药、军工等少数行业
下图为业绩垫底的后十支股票型基金，其中有七支为医药类，三只为新能源类。另外一支“前海开源沪港深股票C”，其十大持仓中有8支为去年涨幅较高的新能源、电力类（7支为H股），一支为生物医药（CRO类），一支为消费电子（电子烟）
指数型基金业绩垫底的则主要为军工类，十大垫底基金均为军工类，二十大垫底基金军工类占14位，其余为医药类。行业非常集中。
对于普通消费者来说，行业集中并非坏事，只要投资标的分散，就能抵御这部分波动和风险。
6、FOF基金表面上确实起到了“削峰填谷”平滑波动的作用，但不能增加投资者获取更多收益的概率。
虽然FOF出现时间不长，但基金投资者还是给予了厚望，因为有专业投资者帮自己选择基金，很多投资人认为会增加“胜率”。
309支FOF基金只有6支获得正收益，占比只有1.94%。也就是说，在上个月你买入任何一支FOF基金，获得正收益的概率只有1.94%。这个数值甚至大大低于自己直接购买任何一支权益类基金（正收益概率为4.64%）
之所以说其有“削峰填谷”平滑波动的作用，是因为其最高收益低于所有类型基金（包括低于债券类）和最低收益高于所有类型基金（包括低于债券类）。
唯一值得欣慰的是，FOF收益中位数（-4.46%），明显跑赢沪深300指数（-7.62%）。
二、债券型基金则表现出强大的任性，在整个市场跌跌不休的情况下，2280支债券型基金，有68.42%的基金（1560支）获得正收益。纯债基金更是95%以上获得正收益。
中位数收益为0.38%，基本上意味着债券型基金持有者的平均收益为正收益。
长期纯债基金几乎占所有债券型基金的一半。在1076支长期纯债基金中，有1032支获得正收益，占到95.91%。
短期纯债收益率不高，但是亏损率底、波动小、亏损额更低。393支短债基金，只有三支负收益，有390支获得正收益，占比达到99.24%。
如果将长期纯债和短期纯债合并，纯债类基金共计1469支，获得正收益的基金为1422支，获得正收益的基金占比为96.8%。
也就是说，若在1月份投资纯债基金，有96.8%的概率获得正收益。纯债型基金是真正的“固收”类产品。
而“固收+”们表现如何呢？
混合债类基金，会将部分资金投资于股票等权益类市场进行增强，也就是所谓的“固收+”；
可转债因为既有股性又有债性，很多人也将可转债基金归于“固收+”。
上述“混合债”基金统计中，已经将“可转债”基金统计在内。
在已经过去的一个月中，市场给我们上了一堂“+”与“-”之间的辩证课。当股市上涨时，基金中的股票部分就是“+”，可以比纯债基金获得更多的收益；当股市下跌时，基金中的股票部分就是“-”，将债券获得的收益吞噬。（这点也可以从获得最高收益的基金是长期纯债基金，而不是混合债基金看出一点端倪）
上表可以看到，当“纯债”变成“混合债”时，（已经过去的）一个月获得正收益的概率，就从96.8%变成了14.15%，断崖式降低。
投资“固收+”，要想获得“+”的收益，需要从时间上平滑掉短期波动，增加持仓的周期。若想短期获利，则建议直接投资纯债基金。
三、晒晒几个投资小组合，看看是否跑赢市场？
总共有4个小组合，其中两个已经在雪球公开（见《“十年长情基金组合”实盘开仓！》、《“2021失落基金组合”实盘开仓！》）；另外一个也在文章中提到（见《要变天了吗？价值要回归？》）；第四个是少量投资了一个证券公司的“基金投顾”。这四个组合都算作是“实盘实验”吧。
原计划每季度“晒”一次，但一月份市场波动这么大，提前拉出来溜溜。
1、十年长情基金组合
“十年长情基金组合”收益率-9.74%，跑输沪深300计2.12个百分点；
其中，“华宝动力组合”涨幅 -2.12%、“国富中小盘”涨幅 -6.33%，跑赢沪深300；其它8支均跑输沪深300；
看来，十年老将们的功力确实在于“长跑”，短跑确实不是他们长处。
2、2021失落基金组合
“2021失落基金组合”收益率-10.50%，跑输沪深300计2.88个百分点；
十支基金全部全部跑输沪深300。2021年垫底，有的仍垫底。
比如去年垫底的杨浩（交银新生活力），一月份-12.91%的涨幅仍然垫底。同类2117支基金中排名第1851位。
“汇添富成长焦点混合”是这十支基金中表现最好的，排名已经到同类50%，但从1月1日起更换了基金经理，雷鸣卸任。不知后续表现会如何。
这些基金2021年不在赛道，多数重仓消费、医药；2022年刚刚过去的一个月，消费行业仍在震荡中未见起色，而生物医药行业则继续大幅下挫，这可能是造成他们继续“失落”的原因吧。
3、2022价值基金组合
这个组合是在2022年1月6日写完《要变天了吗？价值要回归？》之后临时决定建立，比较匆忙，分别在7、11日分两次购买。共12支基金，非等权组合。
当时建立的时候，12支基金全部为正收益，一个月下来，已经表现各异。
6支基金已经变为负收益，占50%；一支基金0收益；5支基金仍维持正收益。
“金鹰核心资源混合”，一个月下来不但由正变负，而且加速下跌，竟然跑输沪深300。
右边最后一栏为每支基金一月份的实际涨幅。倒数第二栏为基金组合中，每支基金的实际收益率。基金组合运行不到一个月，所以不一致。
组合一月份收益率为-4.82%，跑赢沪深300计2.8个百分点。
4、基金投顾的表现
去年底，某券商看我在他家APP上买了场外基金，就电话告诉我他家有基金投顾了，是否考虑买点。我说那就买点吧，心想正好也做个实验。
就算是一个“基金投顾组合”。
“均衡配置”和“积极配置”各买了10000元。
“均衡配置”的股债比是50：50
“积极配置”的股债比是70：30
“均衡配置”收益率-3.53%；“积极配置”收益率-5.09%；
基金投顾组合的收益率是-4.31%。
对比一下前面的FOF，发现这个数字跟FOF涨幅的中位数（-4.46%）基本一致。突然感觉，这所谓的基金投顾，只有投、没有顾，在你买之前已经配置好，这就是FOF啊。
小结：合计-7.82%，略输沪深300
（本文公开数据来自好买基金、天天基金、腾讯自选股。由于有时间跨度28、29日两天，数据可能有差异。本文只供参考，不做投资依据，不做标的推荐。）