一、投资回顾。
截止6月30日，半年投资收益8.79%（资金加权），半年跑赢沪深300全收益指数约6个点，从2021年起算，年化收益1.1%，具体详见下表。
今年开年后持续下跌，到了今年2月7日，录得今年最低收益-7.22%，后得益于腾讯持续上涨，到5月19日，到达今年上半年最高点15.55%，近期由于白酒持续下跌，我本人持有约6成左右白酒仓位，所以一直震荡下跌。
1. 持股情况
年初持股情况。
今年年中持股情况。
2.股票买卖情况。
第一笔，今年1月18日投机买入洋河，均价95元左右，当时想着洋河市盈率较低，而且有老唐站台，特别是洋河年初工作会上还宣传基本完成年度任务，谁能想到洋河业绩这么不好，后来在洋河年报出来后迅速离场，卖出价格上不亏，但是算上利息的话，还稍微亏点利息。
第二笔，今年4月9日左右以4.97港币价格卖出8成仓位福寿园，换入109港币的古井B,剩余部分换入1662的茅台，然后还有剩下的买入洋河及分众。目前来看，这次操作换古井B还是赚的，但是换的茅台由于近期茅台在终端市场下跌，导致资本市场也开始下跌。
第三笔,5月第一周，卖出部分腾讯，换入茅台，按照我的计划，应该还不到换股的条件（还差5%），但是账户上正好有卖出洋河的钱，算是利用这个资金进行了过桥。
第四笔，5月16日，将港股福寿园全部清仓，继续买入茅台。本次调仓结束后，基本上最后腾讯、茅台各4成仓位，古井B2成仓位。
剩下的就是些零碎调仓，量不大，主要是买洋河、五粮液参加股东大会，零碎的扔给分众了。
3.调仓思考
今年上半年调仓是我从2021年年中持有腾讯、福寿园以来最大规模的调仓，福寿园持有接近三年了，到今年清仓，中间也有过大涨的时候，就是在去年年初，股价涨到了7.4港币。初始买入的时候PE22倍左右，到现在PE约12倍，考虑到这几年利润在增加，叠加分红的因素，因为个人资金有进进出出，不太好精确计算，大概还是亏的，亏损幅度应该在15%左右。为什么卖出福寿园呢？当时考虑主要因素有：1.业绩不及预期，墓园单价上涨不及预计，外延扩展也遇到瓶颈。2.福寿园经营性墓地卖出数量与死亡人数非线性关联，导致我投资逻辑有所改变。可能因素有：福寿园价格贵、其他海葬等多种殡葬方式的改变、思想观念的改变等！3.管理层印象不好，我参加了好几次股东会议了，叠加其他的些会议纪要，反正管理层吹牛一直没有变过！4.红利税的影响，虽然福寿园占我持仓比例不高，但是数额还是可以，20%的红利税，我觉得有点多了，还是持有茅台吧。
为什么买入茅台？一是因为我港股仓位太高，我一直想将部分股票换入A股，但是茅台估值一直较高，另外我对腾讯特别是福寿园还有幻想，所以一直没有换，伴随着福寿园年报拉胯，以及茅台股价下跌以及腾讯股价上涨，所以进行换股操作，那为什么买入的是茅台呢？从数据上来看，福寿园、洋河更便宜些，但是和茅台相比，还是差些。虽然现在茅台有这样、那样的问题，但是只要有中国人、只要有社交、只要出厂价、零售价与市场价有这样巨大的鸿沟，茅台酒不用担心！对于白酒这样的企业，我认为买15倍的洋河不如买20倍的五粮液，20倍的五粮液不如25倍的茅台！我也经常会接收些宴请，宴请当然要看酒了，如果说酒档次不高，低于300元，感觉自己不受尊重，连喝酒的兴趣都没有了！如果说可以喝到五粮液、1573以上的，多少还是要给点面子的！据我了解，高端局都是要喝茅台的！我以前经常参与I茅台的抢购，但是从来没有中过茅台，所以说出厂价1169，指导价1499，市面价格2600以上的茅台，只要茅台愿意，将出厂价定在1599，照样买得出去，市盈率直接干到十几倍，所以买茅台，不能看市盈率，要看茅台的护城河，就他叫茅台，其他叫白酒！当然茅台还有金融属性，香烟中，中华的金融属性比较强，收礼后，可以在损失不大的情况下，在烟酒店很快转手。白酒企业中，除茅台外，其他五粮液、1573等都要损失较大部分，才能转手，类似于洋河、古井等，好多烟酒店都不一定收！ 我觉得讲这些都是术的层面，我们投资要追求道！这就是老巴所说的一只股票如果你不想持有十年，那你就不要持有十分钟！我所持有的茅台、腾讯，都是我认为可以持有十年的企业，当然茅台确定性更高，千万不能为了去算些许估值，为了便宜买入某个企业，即使能够赢得一场战役，但是会输了整个战略！
那么为什么还要买入古井B呢？一是因为抄老唐作业。二是我当时看好的几只票票，只有古井B符合我的买入条件。三是优秀的管理层。四是看好股权激励。
4.调仓反思。如果今年没有进行这些仓位调整，持有到今年年中，收益将高出目前3.5个点左右，当然这个不是我需要反思的。我认为我的调仓是没有问题的，但是我需要反思的是在第三笔调仓中，实际上是还没有达到换股条件（还差5%），但是我换了，没有按照纪律要求进行操作。所以说，永远不要担心自己在满意的价格买不到心仪的股票。另外，看到腾讯从700多跌到200，然后再涨到380左右，期间450、400、350、300、250的腾讯我都买过，中间基本上没有怎么恐慌，因为我相信腾讯，特别是看到腾讯在持续不断回购注销，让我更加坚定了只要是好企业，永远都会涨回来的，所以现在茅台、古井B不用担心，迟早要涨回来的。
5.有关股息处理。自去年下半年开始，我的所有股息都转出来家用，目前看来股息还是蛮香的，基本大概工资的1/3，或许若干年后，会超过工资。在可以预见的两年内，我都会将股息转出来家用。
二、读书与写作。
今年重点跟踪阅读了老唐的文章，另外阅读了《茅台怎么酿成的》《投资研习录》等10来本书，同时好好翻了翻福寿园、茅台、古井贡、洋河的近几年的年报，在雪球上发表了28篇文章，首次开通了公众号，开始了周记录模式，但是考虑到后续工作会很忙，如果没有特别的事情，以后就月记录。
三、运动
半年运动100小时，运动105次。其中骑行90.1小时，骑行85次，总距离1675公里；跑步9.3小时，跑步19次，距离81.55公里。
体重从年初的67公斤，涨到了年中70.5公斤！
四、其他
一个遗憾。从去年下半年到今年上半年，一直想出去转转，但是都未成行。
一个目标。因为今年大调仓，买入心仪已久的茅台，同时白酒仓位也达到6成，虽然个人对白酒还算比较了解，仍打算利用1-2年时间，深研白酒。
另外一个意外。工作上出了点意外，有可能会更进一步，其实在最近几年，我工作上基本都已躺平，多数时间都卖给自己去做自己喜欢的事情。既然领导信任，后面如何平衡好工作、生活、投资关系，还需要好好考虑！