近期我持有的腾讯、福寿园中报都出了，准备将我持股的估值进行调整，考虑到每年3月出年报、8月出中报，以后每年在年报、中报后两次对估值进行调整，估值调整后，将对操作计划一并调整。
一、估值调整。
1.腾讯，腾讯预估今年非标准归母利润1400亿元，投资的部分4354+3470亿元算作安全边际吧，卖点按照50/55/60倍市盈率各卖出1/3，分别对应70000/77000/84000亿人民币市值。
2.福寿园，去年下半年3.9亿元利润，考虑去年上半年特殊情况，去年下半年回补了很多，给今年下半年3.9-4.2亿元利润，加上上半年的4.6亿元，预估全年8.5-8.8亿元之间，中间值8.65亿元，卖点按照50/55/60倍市盈率各卖出1/3，分别对应432/476/519亿人民币市值。
3.茅台，这个股票我没有持有，但是我非常看好，一直有跟踪，预估今年750亿元利润，卖点按照50/55/60倍市盈率各卖出1/3，分别对应37500/41250/45000亿人民币市值。
二、操作计划
在我前面的文章网页链接，网页链接，中我讲到了从2021年持有腾讯、福寿园以来，基本这两只股票只有买入，从未卖出，一直觉得我港股持有比例过高，两只股票也较为集中，想稍微分散下。同时最近我一直有资金需求，所以有调仓换股及卖出部分股票的想法。
1.调仓换股。我的理想持仓是腾讯、茅台各不超过40%，福寿园不超过25%。
福寿园我预估今年8.65亿元人民币净利润，按照25倍合理PE，考虑到港股流动性以及股息税费等打8折，按照20倍PE折算，23.2亿股本，合理市值173亿元人民币,按照0.92汇率，折合合理股价8.1港币/7.5人民币。
腾讯我预估今年非标准口径利润1400亿元，按照30倍合理PE，考虑到港股流动性以及股息税费等打8折，按照25倍PE折算，今年合理市值35000亿人民币,96亿股本，按照0.92汇率，折合合理股价396港币/365人民币。
茅台预估今年750亿元人民币，按照30倍合理PE测算，今年合理市值22500亿元，12.56亿股本，合理股价1800元人民币。
福寿园换茅台，22500/173=130，即福寿园市值*130大于茅台市值，开始换股。腾讯换茅台， 35000/22500=1.56,即腾讯市值大于1.56*茅台市值，开始换股。
2.资金需求的卖出。另外，我本人还有些用钱的需求，我会按照30倍PE卖出福寿园，35倍PE卖出腾讯。对应市值分别为260亿人民币，49000亿人民币 。
关于换股与卖出哪个先操作，哪个先到我设定的规则就先操作哪个，卖出数量就按照我需要的资金总数来算：1.其中腾讯卖出总金额不超过所需资金的60%，福寿园不超过40%。2.如果后续有茅台，茅台卖出规则a.市盈率50倍以上或者b.持股比例高于40%，且市盈率高于40倍。3.如果卖出后，持有股票数量低于我原先预设的比例，那么将不在实施该股票换股，打个比方，卖出部分福寿园获得资金后，福寿园比例低于25%，即使当时价格符合我设定的换股规则，我仍然不会换股！。另外，考虑到目前我有资金需求，后面腾讯、福寿园分红不再投入股票中！
为什么要写这些呢？主要是想让自己有一个指引，无论股价涨跌都按此来操作！如果福寿园、腾讯达不到我设定的卖出点，我就不会实施卖出，所需资金由银行解决！