$红宝丽(SZ002165)$ 
很久没发帖了，主要在筹备新产品发行！
对于红宝丽的观点，这个位置真没吹票必要，只是谈谈逻辑和个人对估值的看法！

目前是一天一个价，最新价格1异丙醇胺已达5万元每吨（成本低于2万元）！
1异丙醇胺，很确定是转型的钛白粉企业，用于提升铁源含固量（硫酸亚铁）的分散剂，由于其它醇胺产品订单已满，目前每月只能生产1000吨！
1，2，3异丙醇胺年化总产能4万吨（在建5万吨），改性异丙醇胺年化5万吨，占全球产能70%！
由于八月份开始涨价，四季度以及明年的业绩比较容易量化得清楚（按传导关系，预计三季度净利润释放有一定滞后）！

假设只以今天的报价，环氧丙烷等其它业务不计算在内，按月化7000多吨醇胺系列（含1异丙醇胺1000吨），简单计算四季度增厚净利润：
1异丙醇胺5万/1.13-2万（成本低于）*3000吨，约贡献0.73亿！
2，3异丙醇胺1.7万/1.13-1万（成本低于）*18000吨，约贡献0.9亿！
大致可以得出，异丙醇胺系列产品，单季度仅涨价环节将增厚净利润合计约1.6亿+左右！

对估值的看法：
考虑到其业务己具备锂电属性（类似磷化工，下游市场应用空间打开，刚需下周期被拉长），独家供应拥有定价权（这方面甚至硬于联创和港股东岳的逻辑，全国一个月总产量就1000吨，但做磷酸铁源的钛白粉企业却有十多家，典型的僧多肉少，且用量少只占极低的成本比例，但又不可或缺，所以下游企业对分散剂的价格相对不敏感，若参考PVDF价格7月到9月从4万元每吨上涨至20多万元每吨，这一轮1异丙醇胺大概率可上涨至10万元每吨以上），以及未来2异丙醇胺无缝切换的预期（哪个产品缺口大更赚钱肯定生产力度会加大），再保守第一波价值修复也可给予Q4动态15倍估值（近期强周期的化工股，都很少低于这个估值）！

结论：个位数股价以内，值得去珍惜红宝丽每次车门未焊死的机会！