不要说的太绝对了
如果说前三名几乎没什么悬念,那后面的竞争可就激烈了。
第4-6名收益在86%-89%之间,相差不到3%;
第7-10名收益在80%-83%之间,相差也不到3%。
因为前三名几乎没有悬念,所以可以重点关注下第4-10名基金中的独立持仓股。
毕竟TOP5和TOP10几乎是两个概念了,大家肯定都卯足了劲去争前5的席位。
那如果今年买了TOP10的基金,明年还能继续持有吗?
我给个明确的建议,最好见好就收。
我回测了下过去10年,涨幅前20的股票型+偏股型基金,结果发现重复上榜的基金只有寥寥几只。
举个简单的例子,去年赵诣管理的4只基金包揽涨幅榜前四名。
今年他管理的农银新能源主题在4只基金中收益最高,为65%,排在第54名;
去年的冠军基金农银工业4.0混合收益最低,为50%,排在第131名。
看着还挺不错,虽然没有进前20名,但毕竟还在全市场前10%。
但是有2个问题:
1.中证新能源指数今年涨了70%左右,一个行业主题主动型基金跑不赢指数,不能说失败,但至少不能称之为优秀;
2.新能源已经整整涨了2年时间,未来10年甚至30年的故事都讲完了,明年还能不能继续冲是个大问题。
比如说新能源产业链,现在上游锂矿价格横盘,中游隔膜、电解液统统扩产,已经非常拥挤了,竞争非常激烈。
大家都知道今年新能源保持了超高增速,利润同比增加500%以上的一抓一大把。
但是今年利润基数上去,明年增速如何保证?没有增速的话,拿什么支撑高估值?
(绿色为没跑赢)
最后,如果用过去6年的偏股冠军基金和每年涨幅中位数做对比,
也就是用年度冠军基金涨幅-当年基金涨幅中位数,
能看出来历届的冠军基金,未来几年甚至连跑赢中位数都够呛,一直名列前茅就更不可能了。
综上,今年的宝藏基金,不代表就能成为未来几年的宝藏基金。考虑市场轮动的话,今年收益越好,越应该卖掉。
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