$江特电机(SZ002176)$ 说说锂业务这两年的预期差:自有矿山产量将大增、成本大幅下降,对标永兴材料、中矿资源的300亿市值;
很多人误以为2023年江特的自有矿山采矿130~180万吨,根据信息推测实际只采了60万吨左右(狮子岭采矿50万吨占80%权益,新坊10万吨51%权益,如果自有矿山采矿180万吨是不可能亏损2.5~3.7亿的,$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ 也因为矿山权益较少造成Q4亏损),
如2024年获得茜坑锂矿采矿证则今年明年高品位自有矿山采矿达到300-400万吨(茜坑300万吨80%、狮子岭120万吨80%,新坊10万吨51%股权),未来还有梅家、牌楼陶瓷土、野尾岭锂矿、茅窝锂矿等,
实际上宜春地区的高品位矿山很少,其它的矿山品位0.3以下比较多;
公司也在年报预告表示,2023年受区域内客观因素影响,公司自有矿供应阶段性下降,导致自有矿产出的碳酸锂产量下降;同时由于碳酸锂产品的销售价格快速下跌,导致亏损。
故2023年亏损2.5~3.7亿可以推测江特自有控股的两个0.5以上品位小矿山采矿惜采减少了一半,仅60万吨左右,大量外购锂精矿造成的亏损