不谋万世者,不足谋一时;不谋全局者,不足谋一域！
遇到邮储这种低估值、有成长的股票，是一生中最重要的机会！
一、如何看待邮储的安全边际
（1）比起某培、某戏，邮储覆盖农村、助力三农，根正苗红，基本没有政治风险，相反有政策加持！
（2）资产质量安全，相比其他大行，故事少，资产质量最好！
（3）零售业务占比极高，分散的零售客户风险极小！
（4）不要看PE， 当前市值不到5400亿，年扣非净利润大于850亿，年净利润增速>12%, 年增速 ROE 11%，未来现金流估值思路，未来市值至少超过2万亿！（2万亿有点点夸张了吧，行行行，打个折，1.5万亿能有吧）
1.5万亿现在5400亿卖便不便宜？未来拭目以待！
二、如何看待备受争议的代理费
不必斤斤计较，其他城商行地域限制，其他大行网点限制，代理费置换的是垄断，垄断低息吸储和增强覆盖乡村粘性的优势，因为集团多收或少收了三瓜两枣斤斤计较，格局就小了。
三、如何看待定增
或许可以理解为政治任务，或许也可以理解为政策加持，人家有资源禀赋啊，这是好事啊，移动格局大，眼光远，邮储要加大放贷，必须加大核心资本，正是未来利润提高的来源！（注意：低息吸储，做钱的生意，得有钱，核心资本增加，可能大幅提高利润，如果未来引入高级法，那是核弹）
四、如何看待成长
（1）自身存贷比优化、中间业务收入、财富管理都有较大提升空间；
（2）最新官方统计数据，农村收入增速超过城市，乡村发展是共同富裕的重要途径，未来乡村资产和产业的盘活将产生大量中产阶级（关键人家还没城市卷），乡村和县域经济的发展将为未来邮储注入增长动力和想象空间。
邮储初步具备了垄断属性，一是来自于全国的牌照垄断，二是来自于第二增长曲线乡村的垄断，既政治正确，又安全，还成长，这不就是既要，又要，还要吗？（我太爱邮储了）
眼光放长远，格局大点，再大点，再大点，摒弃每天“斤斤计较”的精明，远离“ 主力散户博弈”的算计，对待邮储，要有长眼光、大格局、大智慧！
——————————————————————————————————————
记述个人观点和投资轨迹，不构成投资建议。$邮储银行(SH601658)$ $邮储银行(01658)$