【兴证非银】关于保险股的几点认知讨论
很多人不太理解保险股的上涨，这里从市场交流的感受和自己的经验探讨一下
1、交易结构决定思维方式，这个版块冷宫很久，持仓很低，市场预期是非常不稳定的，很多资金由于长期不关注，对版块的印象还停留在非常糟糕的状态，所以尽管每周我们都跟的很紧，但是实际情况经营情况市场其实并不知晓多少，所以就需要系统性的催化，也就是财报和阳线。
2、比价思维影响短期博弈，顺周期很多，保险不会是最好的，但是短期能兑现业绩的顺周期也不多，估值低+持仓低+业绩好，无论轻仓重仓，都是优选。而且，作为指数权重板块，容易逼空市场。
3、下调产品利率是利空还是利好，从经营来看绝对是利好，但是高博弈的心态会有一个利好-利空-利好的状态，导致跟的越紧，越犹豫，但实际上现在迷茫的市场是今朝有酒今朝醉、明日愁来明日愁，4、5月份高增长大概率会有冲高。后续愁来有回调也正常，2017年的保险牛市9月份也有明显回落，长期逻辑不破就不会动摇根本。之前很多人担心利差损而不敢买，现在监管帮你缓解了担忧。
4、储蓄的长逻辑可能被低估，中高净值人群在GDP增速下行、投资机会较少的时代，锁定收益率、控制回撤是重要的考虑，时代已经变了。
5、个股来看，有更多逻辑的公司还是会更强势，能拿得住，所以还是优选太保和平安，平安的医养和银保布局独一档，奈何也总有风险担忧；太保风险少，改革最积极，拥抱中高净值人群；国寿新华适合看线搓，逻辑较少。