| 发布于: | 雪球 | 回复：38 | 喜欢：9 |
做投资的好处是，你不需要投资所有的东西，你只需要投资你能搞懂的那一星半点片段机会就可以赚很多钱。假如客观存在的气候套利机会有10000个，我只需要搞懂几个，在其中某个把握很大的时候出手，就做这一个机会，就可以赚钱，不需要懂10000个机会，这么多机会直接掉落在地板上，你只要顺手捡起手边那个就行了。去年上半年知道转为厄尔尼诺之后，我就知道长江以南将会雨水增加，但因为长江电力估值不够惨，所以我没有参与这个气候套利机会，但之后长江电力的股价走势远远跑赢了指数，证明了这个气候套利机会确实存在，我也很高兴，虽然我没有从中赚钱……
下一次厄尔尼诺信号确定后，如果长江电力或桂冠电力股价明显低估，我就有可能赚到钱，2-7年会发生一次厄尔尼诺，每隔2-7年，我就有可能从长江以南水电股上赚钱，具体参与不参与，还取决于其他因素，但学习这方面的知识，绝对可以增加我抓住这类气候套利机会的可能性。
国外气候套利相关衍生品从七八十年代开始发展，目前有越来越多可用的工具了。国内的人多数无知，却把厄尔尼诺-拉尼娜与投资的理论，当作民科迷信对待……本贴给出的十几篇论文，但凡自己读一下，就不会那么无知了。地球自转与厄尔尼诺-拉尼娜循环的相关性和时间差，以及太阳黑子高峰年大概率厄尔尼诺、低谷年大概率拉尼娜，日食与厄尔尼诺-拉尼娜的相关性等，这是中科院的论文，大量的实证数据支持，不是什么民科……有些人捂住耳朵和眼睛，冷嘲热讽，不会让你更聪明。
所以，我会在估值明显低估、最好股价在多年低位，气候套利机会又存在时，会增加我参与的信心。太阳黑子与厄尔尼诺-拉尼娜的影响叠加时，如果股价又处在低位，往往意味着明确的买入机会。2020年负油价、拉尼娜、太阳黑子极小期叠加，就是投资油气股的十年一遇的好机会。
什么太阳磁极转换，我没听说过，但我知道，太阳黑子与厄尔尼诺-拉尼娜、地球自转等的相关性，有巨大的气候套利价值，虚心学习、探讨具体逻辑比冷嘲热讽是更好的心态……
你可以研究一下，历次厄尔尼诺年长江电力（或桂冠电力）的股价和发电量同比数据，看看是否符合这个规律。我没有具体统计过，只大概比对着厄尔尼诺数据看过长江电力的K线。如果这个规律被证伪，我也很开心。
另外，你可以研究一下黄河流域或东北地区水电站在拉尼娜年的发电量和股价走势。
理论上来说，拉尼娜年可以买入黄河流域水电上市公司（几年前拉尼娜年我研究过甘肃一家水电公司，后来果然大涨，我也没有参与），厄尔尼诺年可以买入长江和珠江流域的水电股。
2-7年内，这个气候套利逻辑可以反复来回轮动……
马上要翻转了。13年一次，上次的时候发生了欧债危机，再上一次发生了互联网泡沫破灭，再上一次发生了苏东巨变…太阳磁极翻转和太阳活动周期相关，我怀疑会影响人类的心理疯狂程度，假如这一次发生了人工智能泡沫破灭，一定是太阳磁极翻转导致的人性变化催动的。
黑石有大量的气象研究员，现在主流气象模型是几千亿个参数的大语言模型，也就是一个超级黑盒。实际效果就是还蛮准的。你怎么研究也不可能比黑石的研究预测气象预测得更准。去年华为有个发出来的论文，现在应该有些开源模型可以自己玩一下。
说一件至今仍然印象非常深刻的事情，2020年4月我去面试天风证券行业研究员岗位，研究所某首席问了我一个问题，如何看待目前负油价，我说通过常识判断不可持续，且不可能长期低于30美元以下，价格很快就会回去，该首席说他的看法完全相反，说必然在30以下持续相当长的时间，这里肯定存在阴谋，中东会通过低油价打压、熬死美国页岩油，事实证明首席的观点错的离谱。可见券商的分析思路，都是习惯去找各种理由解释现象的合理性，在低位时解释低位的合理性或者干脆不覆盖，在高位时寻找各种理由解释高位的合理性狂推热门股，丝毫不具备周期思维。看见 $中国海洋石油(00883)$ 的现状，真的是此一时彼一时，这种思维方式的极端性在这个行业表现的淋漓尽致。$上证指数(SH000001)$