王兴:听到一个有趣的观点:看一个奢侈品牌是真奢还是伪奢,就看今年上半年销售业绩的抗跌性强不强。
疫情令内地民众的海外奢侈品消费全部回流,以往他们购买奢侈品的交易中,在境内进行的不足30%。本来他们要在境外购买奢侈品,香港是最近、最方便的地方,但现在情况已不再如前。最后,中美关系恶化,中国会比以往更锐意推动其本地市场增长,包括个人消费。
forcode:前段时间发现这个恒隆集团董事长陈启宗写的致股东函,蛮有个性的,把财报里的致股东函当做blog在写,跟巴菲特致股东信一样很用心,观点值得一看,于是搜集整理了这份200多页的pdf:《恒隆集团董事长陈启宗致股东函2010-2019年》,包括了陈启宗2010~2019年中期、末期财报中亲自写的致股东...
陈启宗:目前似乎可以确定的是,全球供应链将会进行一些结构调整。疫情过后也必须这样。美国想这样做,既为了保护自己,也为了损害中国;她还强迫日本等一些盟友跟随其做法。虽然中央政府不愿意看到此事发生,但对中国来说结果可能不会太坏。例如,在10多年前,中国开始把劳工密集、污染严重的制造厂迁出珠江三角洲(珠三角)这个世界第一供应链枢纽,以许多高科技公司取代这些低增值产业。这些公司现在都聚集于香港边境以北的深圳。此外,中国近年来在多方面都缺乏劳动力,外界的压力只会令中国加速往高增值方向发展。不过,现时的全球供应链非常依赖中国,而且历时30多年建成,能否被完全取代实属未知之数。在中国,珠三角并不是唯一的枢纽,以上海为首的长江三角洲(长三角)规模几乎不遑多让。要在其他地方重建这些枢纽,简直令人难以想象。假如受美国所迫,当然可以重建,但会大大降低全球经济效率。世界上根本没有另一个大国可以做中国所做到的事情。把供应链分拆成多个部分,在不同国家重组,也得花上数十年时间。想想建设基础设施、训练本地劳工、重建贸易关系和网络,以及协调各地的分工等等。当中牵涉的资金极为庞大,谁来全数承担这笔费用?在中国形成强大的供应链枢纽之前,供应链由香港、台湾、韩国、日本和东南亚等地区组成,散布整个东亚。这些地区都跟中国合作了数十年,其中部分经济体由华裔商人主导,彼此文化相似,地理上靠近中国。许多制造商发觉本地成本过高时,很容易便会转移阵地。坦白说,他们别无选择。整合供应链网络对各种小型部件的制造商也有益处。中国不仅成本低,而且质量好。中国的工厂工人手巧又勤奋,那何乐而不为呢?30至40年后的今天,离开中国是否会同样顺利?本人对此怀疑。