这其实不难理解,按照常识分析,一家公司的股票持续上涨一定是有稳定的盈利。消费行业与我们的生活息息相关,会有比较稳定的收入,再加上不用投入过高的资金进行研发,所以会有长期稳定的投资回报率。
但是,市面上关于消费行业的指数太多,我们该选择哪一只进行投资?
在回答这个问题之前,先来简单介绍一下消费行业。消费行业主要分为必选消费和可选消费,必选消费就是我们日常生活中必须使用到的消费品,包括食品饮料、农牧渔产品等,特点是商品变动小。
可选消费是指除了必选消费以外的消费,包括汽车及其配件、家用电器等,特点是产品更新快。
根据上图所示,三只可选消费的收益率明显低于其他必选消费指数,因此,我们只选择几只必选消费(主要消费)指数进行比较。
一、中证主要消费指数
1、指数编制规则
中证主要消费指数由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成,以反映该行业公司股票的整体表现。
目前该指数成分股数量为53只,前十大成分股包括五粮液、贵州茅台、伊利股份、泸州老窖等企业,白酒企业占比超过30%。
2、波动率
该指数近5年波动率大概都在30%以内,在我的接受范围内,波动频率在20%-30%之间。
3、收益率
该指数年化收益率超过20%,非常可观,以汇添富中证主要消费ETF为例,年化收益为18.30%,非常接近指数收益率。
二、沪深300主要消费指数
1、指数编制规则
沪深300主要消费指数由沪深300指数样本股中的主要消费行业股票组成,以反映该行业公司股票的整体表现。
目前该指数成分股数量为21只,前十大成分股与中证主要消费指数类似,包括贵州茅台、五粮液、伊利股份、山西汾酒等,其中贵州茅台占比很高。
2、波动率
该指数波动率稍高于中证主要消费指数,近5年波动频率也是在20%-30%之间。
3、收益率
该指数年化收益率为23%,高于中证主要消费指数。我目前没有查询任何一只基金追踪该指数。
三、中证白酒指数
1、指数编制规则
中证白酒指数以中证全指为样本空间,选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成分股。
目前该指数成分股数量为17只,全部为白酒企业,包括山西汾酒、古井贡酒、口子窖等。
2、波动率
中证白酒指数的波动率明显高于前两只指数,近5年波动频率在28%-35%之间。
3、收益率
该指数年化收益率为24%,是近几年表现最好的几只指数之一,以招商中证白酒指数(LOF)A为例,年化回报非常不错。
四、中证主要消费红利指数
1、指数编制规则
消费红利指数是由日常消费行业中挑选出的近两年分红率最高的30只股票组合而成,采用股息率加权计算,旨在反映主要消费行业的红利水平。
目前该指数成分股数量为30只,前十大成分股与前三只指数基本没有重合,包括双汇发展、温氏股份等知名企业。
2、波动率
因为是红利指数,所以该指数波动率明显小于前三只指数,近5年波动频率在20%-27%之间。
3、收益率
该指数是目前我整理到关于消费行业收益率最高的一只指数,年化收益率为27%,以泰达宏利中证主要消费红利A为例,成立年限虽然不长,但回报非常不错。
结论:
如果是我,我会选择中证主要消费红利指数,因为它波动率小,年化回报率高。当然,还是那句话,没有最好的指数,只有最适合自己的指数。
说明:
只是观点表达,不形成投资意见。文中展示的股票、基金只是举例使用,不形成购买意见(图片均来自Wind客户端)。
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