半年报已出，中规中矩，基本上跟4月份张总说的差不多。关于明阳解读的大佬很多，我就说一下我的想法，不足之处请各位大佬斧正。
1.我看到很多人在争论风场的问题，风场主要是用来调节利润的，卖不卖都不影响估值。除非价格跟市场预期差距较大。预期下半年可能会通过风场达到30%的增速，但这东西不影响股价，都pricein了。
2.明阳的市场策略，不抢低价订单，所以看到明阳的净利润是正的。但不是说不抢低价订单就能摆脱价格战的影响，下游签单还是看性价比。明阳能抢到这些订单主要得益于其技术路径半直驱，半直驱是目前大型化的最优选择，大型化又是降本的最优选择，所以后面金风这些也开始搞半直驱。我看好明阳也正是因为半直驱技术，有望在这一轮价格战笑道最后。
3.明阳未来怎么看：明阳很好，但整个新能源行业却有担忧，所以市场在这个位置不敢给估值，现在看着还行，但下个季度呢？明年呢？。风光当前最大的问题是消纳，建了很多，但在电网侧真正能用的却很少。风光都是垃圾电，想要正常用必须配储能，但现在储能都是强配，靠商业模式根本不赚钱。所以，一切的核心就回到电价问题，电网市场化改革势在必行，之前发改委也提到电网改革的问题了，但文件迟迟没下来。
4.行业是否会否极泰来？电网改革势必会迎来整个行业的β修复，但价格战的问题并不能解决，我看好明阳领先的半直驱技术，有望在这一轮获得α。