主要是杠杆,不放杠杆没事
而这家对冲基金就是Archegos Capita基金。
Archegos Capita基金是一家家族式基金,其创始人为Bill Hwang。
Bill Hwang和他的Archegos Capita基金以高杠杆著称,长期维持3、4倍的杠杆。
2008年时,Archegos Capita基金在市场高位精准做空,前三个季度市场下跌,但该基金依旧是盈利的,但随后的第四个季度提前抄底,最终全年亏损23%。
Archegos Capita基金依靠着高杠杆,由几亿美元资产做到了最多150亿美元资产,算上杠杆,其总资产高达800亿美元。
但成也杠杆,败也杠杆,800亿美元资产,也抵不过一日暴跌。
该基金重仓的腾讯音乐、跟随学、爱奇艺、唯品会、ViacomCBS在上周暴跌,部分个股三个交易日最大跌幅超过50%,而这些个股在暴跌前的走势几乎是一样的,都是逆大盘拉升,是不是感觉很熟悉。A股的很多庄股,爆仓前也都类似。
对于这件事情,值得在投资过程中警醒。
一、慎用杠杆,尤其是全仓杠杆。
投资最重要的永远是风控,高杠杆本质就是在赌一把,一旦带来了这种赌一把的心理,失败就是迟早的事情。
人性本质还是感性的,投资修炼的是心性,只有合理的资产配置,才能让自己内心保持平稳,而高杠杆除了本身具备高风险外,另一个影响就是人心,没有人能在钢丝上行走时保持永远的冷静,而高杠杆就是这根钢丝,失去了理性的思考,操作就必然变形。
二、远离庄股
天下乌鸦一般黑,不管是A股市场,还是宣称成熟市场的外围股市,都有不少庄股,人的本质是逐利的,因此总会有资金甘愿冒险,坐庄控盘。
股价的波动,受其本身企业价值和市场情绪的双重影响。
企业价值容易定量,不过也存在差异。
而市场情绪的好坏,往往都会随着整体市场环境的变化而变化。
因此,股价的走势永远都是变量。越是没有资金控盘和坐庄的股票,其走势越容易跟随市场的整体趋势变化。
注意,这里讲的是趋势而不是涨幅。
好的企业可以走出优于指数的表现,但很难出现长期与市场完全不同的趋势(部分周期行业除外),一旦趋势长期背离,大概率就是被单一资金所控制,此时一定要避开。
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