jzhfu 的讨论

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你说的这些是行业基本面的问题,不是个别公司治理的问题,对一个随时可能被拿走利润和现金的公司,就算处于永续现金流状态,该怎么估值呢。再退一步,这次如果挪用的事情得不到任何惩罚,你可以用行业基本面不好的暂时现象来解释,但以后你怎么能保证实控人就能改邪归正。提一个大家可能认为的小概率可能,如果挪用没有代价,以后就算行业危机过去了,实控人会不会继续通过关联交易和挪用把物业的利润和现金流转移到母公司层面,只在母公司层面进行分红,直接进自己的腰包,毕竟物业公司的分红只给了集团而没有给实控人,这样你只能赌大股东的人品了

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估值高一点的不回购可以有各种解释,你我觉得低估了应该回购但做决策的几个人可能觉得不低估呢,但雅服碧服这些民企估值公认的低,不回购除了不是没钱难道还是管理层实控人觉得不低估?另外雅服财报说了它把钱买了金融产品,这种股价买理财产品而不回购你觉得算理性人么。这些事情其实现在已经在股价里反应了,关键是公司怎么处理,硬挺着等行业好转后当它没发生过,这样是不可能得到信任的

关联应收账款的存量是否收回和增量都会影响未来现金流。

你这样杠就没有讨论的价值了,大资金都不认可你说法啊。至于以后会不会变好那就是赌啊,赌行业变好,赌实控人还是要脸的,但我们当初买这家公司的逻辑是赌这些么[捂脸]另外,就算行业有实质性好转,大股东度过了难关,但要重新赢得长期资金信任提升估值,必须在公司治理上有实质进展,毕竟这里不是A股是港股

估值完全不一样吧

跌到这个程度,现在市场不光是怀疑关联交易的公正性,你觉得账上的货币类资金还会在么?从理性人角度考虑,如果真的有这笔钱而且公司能自由控制,最合理的处理方式是躺在那里吃利息么?既然这些都能发生,你觉得以后还会给正常估值么,排除极端情形,正常市况只能是分红定价了。要重获市场特别是长期机构的信心,公司治理没有实质性完善可能么