鹏鼎控股(002938)继续推荐，AI推动手机高端化，苹果开启AI换机周期
WWDC完整定义AI手机，看好苹果领先地位
苹果的Apple Intelligence已满足了AI Agent最为重要的几项特征，1）能够跨应用调度，对应用具备操作能力；2）可以精准理解屏幕信息，以及上下文信息，感知用户当下的情境中的需求；3）具备对用户个人背景的理解，会随着时间的推移而进步。Apple Intelligence已经接近AI Agent的成熟形态，随着进一步的开发，它能够协调数百个其他操作。我们认为苹果基于芯片、系统、生态的完整闭环优势，将让他再次领导手机新一轮的创新，开启换机潮。
AI升级推动硬件升级，看好高端制造企业。
AI服务器主板逐渐从高多层板向HDI升级，AI手机主板从HDI逐步升级SLP，PC也以高多层板子的为主将向HDI升级，随着数据量的增加，芯片面积和电池体积的增加，高精度要求提升，高端软板需求也会提升，公司公司作为SLP国内的唯一量产供应商，在高端硬板方面占领龙头地位，且技术壁垒和重资产壁垒高企，将从中长期维度上受益AI升级，随着泰国工厂的投产，AI利好将进入兑现期。（国信电子）