| 发布于: 修改于: | 雪球 | 回复：12 | 喜欢：1 |
作为投资人，我们应该学会化繁为简、把复杂的事情搞简单：有闲钱就持续买入自己能够理解的少数好公司，然后躺在里面睡大觉，等着股市里面吹泡沫！就像长春高新，未来一定会看到50倍PE的估值水平，现在只有8倍！
客观的流动性泛滥是数据支持的，但是体感的“流动性枯竭”也是客观存在的….这些感受来源于失业率，房贷负担，降薪，投资亏损，小商业举步维艰……但是记住，这些今天感受到“流动性枯竭”的人即使在经济好的时候也没有多少“流动性”，……“流动性”从来就掌握在那些拥有巨额银行存款余额的人手上，毫无疑问，经济数据表明这个余额还在增加……就在今天，有75万亿人民币在追逐年利率2.2%的30年期国债，逼得央行要融券做空自己的国债…..这笔钱正好可以按现价把整个A股市场，包括一切国资控股，自由流通股及限售股，全部买下来…..你居然说流动性枯竭？
长春高新的悲观预期和盈利改善，形成第一个戴维斯双击….
宏观氛围极度悲观和风险偏好提升，形成第二次戴维斯双击…..
说大白话就是：盈利改善导致利润增长一倍，同时风险偏好提升导致估值水平提升到50PE……等于1400元每股的长春高新，500万的老太太又回来了…..[大笑][大笑][大笑]
不要把地方债和银行存款联系起来，债务和存款是隔离的…..比方说：如果阿里净负债100亿，同时马云有100亿净存款，整体而言他们是零资产…..可是阿里的负债还是负债，马云的存款还是存款，阿里的负债一点都不影响马云每天吃一只北京烤鸭…..宏观层面，今天的政府负债总计65万亿，银行存款270万亿……政府即使为还债焦头烂额，一点也不影响270万亿存款为寻找一个合适的用途而坐卧不安……
最近半年，家庭部门的存款余额增加很快，提前还房贷的家庭也增加了不少！买房子买股票，大家缺的是信心！这个信心来自哪里：赚钱效应！只有股价大涨之后，大部分人才敢买股票；只有房价大涨之后，大部分人才敢买房子！这一商业现象，过去这么多年，没有改变过！未来也极难改变！人性不变，故事永恒！
我只是想说钱不愿意出来，这本身就是流动性缺乏的特征，因为风险偏好低，预期是看空的。为什么现在口号没什么反应，因为大多数人发现只有口号就是不投钱，前段时间芯片能拉一波不就是有钱么[滴汗]你要是弄个创新药发展基金给个几百亿e你看涨不涨[狗头]
我朋友就政府的，就武汉这边27年以前城投这边都要整合，最后只留一家[呵呵][呵呵]都在收缩，哪来的流动性哦。你看外面这种才叫流动性，你可以说国内有钱，但不出来就是流动性不足
资金的风险偏好提升有两个途径：贪婪和恐惧
经济向好，企业盈利前景可以激发贪婪，提升风险偏好，比如美国股市历史新高
经济向坏，货币购买力下降可以激发恐惧，同样提升风险偏好，比如欧洲，日本，韩国，印度，土耳其…..股市同样历史新高
个人和宏观比起来，如尘埃一般渺小，现在是必须忽略技术性的波动，站在大势上做出决策的时候了。