我全仓同花顺,从今年年头到年尾,大部分时间是在水下过的,最高回撤接近40%,股价达到91元,现在回到140元,回本有点小赚。
同花顺的股价反映出它的财务状况,市盈约40倍,Roe去年是38%,利润率增长曲线斜率变陡,去年达到90%。但是这不是我全仓的主要理由,而更看重它的潜力。
同花顺周活跃用户1800万,注册用户更是达到了5.8亿。在所有抄股平台中用户数量、粘性排名第一,这里隐藏着巨大的潜力,还没有在股价中显现。与其对标的东方财富PE是49,相比之下有两点主要区别,一、东方财富的天天基金做贡献了较大利润,也是投资者看好的理由,但是同花顺也有爱基金,与股票交易功能在一起,我试用过,觉得很方便,不用开另一个应用。微信支付能扭转支付宝的领先优势,就靠这一点方便。所以可以预见,同花顺的基金销售将有大幅度增长。二、东方财富有券商牌照,能直接收取服务费;同花顺却是要跟多家券商合作,收取通道费。后者因为可以服务多家券商,所以能更大范围的吸引不同地区的客户,长此以往,用户数量的差距会越拉越大。虽然有些券商如广发,不与同花顺合作,但是却面临着客户流失的风险,我以前在广发开户的,但其本身的APP不太好用,又不让上同花顺,所以才转到中信的。这个流量的增长,具有变现的潜力。
哪天它要是收一个券商,或者被哪个券商收购,就彻底撼动整个股票交易市场格局。这种可能性目前没有迹象,公司也一直回应说会坚持自己的方向。好像一个大美女安然于小康的生活,让人钦佩。资本市场是发现价值的地方,相信它的流量会以某种方式得到变现。这种潜在的价值,也才是小散的菜。
当然风险也存在,这货跌起来,也是深不见底的,我这一年被它折磨得够呛。现在刚刚回本,才有信心将这个大美女介绍给大家。
短期目标价位170元,PE达到与东财相同的位置,因为它实际上更有潜力一些。