我目前的观点是像邮储银行（港股）这样的股票，基本上是没什么风险的，且收益应该会不错。
1、他涉及房地产的贷款很少，一共就2100亿，占公司给所有公司总贷款的7.9%，占公司所有贷款的3%。当然公司还有2.2万亿的个人按揭贷款，但是都是属于个人按揭贷款，除非出现大规模的个人资产问题，或者是个人主动违约问题（但至少还有房产做抵押）,这属于极端情况了，这种情况下，中国方方面面都会牵连，政府应该不会允许出现这样的动荡。（我认为政府意识到的问题将不是问题）
2、公司的业务基本都属于零售贷款业务，本身模式比较好，坏账率天然低，因为企业贷款的违约率天然高于个人贷款的违约率。当然也有观点认为这种模式不适合中国，比如认为中国和西方市场不一样，中国企业融资80%左右来自银行贷款，而西方国家只有大概三分之一，这是资本市场成熟度造成的。所以巴菲特他们喜欢购买零售银行，典型的就是美国银行，李录购买邮储银行大概率也是这个逻辑。但董宝珍认为中国目前还是需要发展对企业贷款业务，这是支持中国发展的必须道路，和国外情况不一样。我觉得也有其中的道理，但总之，从股东角度来说，这种模式风险低，而我们是关注风险的。
3、从收益角度看，目前邮储（港股）已经跌到4倍PE了，认为未来几年极端不好的情况下，个人消费意愿下降，愿贷款人减少， 那么未来的增速假设是0%，我们也是4年即可回本。此外4倍PE对比美国银行7.6倍估值，我们还可以上涨约1倍。所以综合看，在未来业绩不涨的情况下，估值水平只要能涨到8倍左右（目前大家主要担心暴雷），那么收益会很可观。
个人观点，交流为主。