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又到了每季度一次13F报告来袭的时刻！
伯克希尔哈撒韦、桥水、贝莱德等投行和机构纷纷公布2020年第一季度持仓情况。与2019年四季度相比：科技股仍然炙手可热，苹果、微软等科技巨头屹立不倒；多家机构增持中概股；能源、金融领域的相关标的风头依然不减。
智通财经为投资者整理的14家巨头Q1详细持仓变化如下：
1
伯克希尔哈撒韦：清空4家大型航空股 并减持高盛84%
第一季度，伯克希尔哈撒韦(BRK.US)的总持仓市值为1755.27亿美元，上一季度为2420.51亿美元，环比下滑27.48%。季度内，伯克希尔哈撒韦没有对任意一只标的进行建仓。公司前十持仓占比为84.24%。
从持仓变化上看，一季度巴菲特旗下的公司买入的前3大标的分别为PNC金融服务(PNC.US)、联合航空(UAL.US)、达美航空(DAL.US),不过由于众所周知的原因，巴菲特也在股东大会时表示，已清仓了航空股。所以这次增持比例竟是负数，分别为-0.07%、-0.4%、-0.545%。
卖出的前五大标的分别为高盛(GS.US)、小摩(JPM.US)、通用汽车(GM.US)、美国航空(AAL.US)、Synchrony Financial(SYF.US)。
按持仓市值计，伯克希尔哈撒韦排名前五标的，为苹果(AAPL.US)持仓市值约623.41亿美元，占总持仓约为36.49%;美国银行(BAC.US)持仓市值约196.40亿美元，占总持仓约为11.50%;可口可乐持仓市值约177亿美元(KO.US)，占总持仓约为10.36%;美国运通(AXP.US)持仓市值约129.79亿美元，占总持仓约为7.6%;富国银行(WFC.US)持仓市值约92.76亿美元，占总持仓约为5.43%。
从其调仓情况可以看出，巴菲特所言不虚，在今年一季度，巴菲特果真将联合航空(UAL.US)、西南航空(LUV.US)、达美航空(DAL.US)、美国航空(AAL.US)清仓，并减持约84%的高盛。
2
沙特主权基金：持仓市值环比增348% 疯狂建仓美股优质资产
除了知名投行、对冲基金的持仓结构吸引不少眼球外，号称规模达3000亿美元的沙特主权财富基金“公共投资基金”(PIF)的持仓也以公开面目示人，只不过在美国监管范围的持仓约为97.77亿美元，其前十大标的占比达72.52%。该基金上一季度持仓市值为21.83亿美元。
根据公开文件显示，公共投资基金(PIF)第一大重仓股为优步(UBER.US)其占比达20.73%，持仓市值为20.34亿美元，其他持仓依次为英国石油(BP.US)8.28亿美元、波音(BA.US)7.14亿美元、花旗集团(C.US)5.22亿美元，Facebook(FB.US)5.22亿美元、万豪国际(MAR.US)5.14亿美元、迪士尼(DIS.US)4.96亿美元、思科(CSCO.US)4.91亿美元、美国银行(BAC.US)4.88亿美元以及壳牌石油(RDS_A.US)4.84亿美元。
从增持数目可以看出，除优步外，这些耳熟能详的美股明星股，都是在一季度建仓的。
从行业分布可以看出，“公共投资基金”在进入2020年后丰富了自己的持仓结构，从原来的只持有非必需消费品行业标的，增加了通讯、能源、金融等行业。
PIF基金负责人Yasir al-Rumayyan上月表示，该基金正在研究航空、石油和天然气以及娱乐等领域的投资机会，并补充称，一旦危机过去，就会有很多潜在的投资机会。
3
桥水：大规模清仓金融业个股 第一大重仓股为标普500ETF
数据显示，桥水持仓总市值达50.4亿美元，上一季度(2019年Q4)为97.94亿美元，环比大幅下降约49%，几近腰斩。本季度，桥水新增标的179只，清仓标的251只；增持了27只股票，减持了191只股票。
据披露，桥水所持重仓股重点仍为金融行业个股，前十大重仓股占其持仓总市值的68.28%。
其中，第一大重仓股为标普500指数ETF-SPDR（SPY.US），桥水该季度减持3425622股，环比下降49%，截至3月31日持股数为3564043股，目前所持该股的总市值约为9.18亿美元，占比为18.23%。
除标普500指数ETF-SPDR之外，位列第二至第五的重仓股分别为黄金ETF-SPDR(GLD.US)，占比11.9172%，持股数为4056627股；第三名新兴市场ETF-Vanguard MSCI（VWO.US），占比9.2371%，持股数为13875259股；第四名标普500指数ETF-ishares (IVV.US)，占比6.5876%，持股数为1284789股以及第五名ishares安硕20年期以上美国国债（TLT.US），占比5.539%，持股数为1692081股；前五大重仓股中，唯一没有遭到减持的是黄金ETF-SPDR以及第八位的黄金信托ETF-ISHARES (IAU.US); 事实上这也证明了桥水所采取风险评价策略以及中长期持有黄金资产策略的正确性，黄金自三月下旬金价触及低位之后便开始强势反弹至今。
从前十大重仓股来看，桥水依然秉持此前将大部分资产投资于交易型开放式指数基金(ETF)以期获得整体市场收益，然而该季度桥水采取的策略恰恰是对ETF进行大规模减仓，但是考虑到受公共卫生事件影响，市场的流动性遭遇前所未有的困境，这一策略也无可厚非。
此外，阿里巴巴（BABA.US）占据重仓股的第十九位。
从持股变动来看，桥水买入的前五大股分别为ishares-安硕MSCI印度ETF (INDA.US)、家得宝 (HD.US)、宣伟公司(SHW.US)、联合健康(UNH.US)以及美国餐饮行业巨头麦当劳(MCD.US)。
而另一方面，卖出的前五大股分别为标普500指数ETF-SPDR 、新兴市场ETF-Vanguard MSCI、新兴市场core ETF-ishares (IEMG.US)、巴西ETF-ishares MSCI(EWZ.US)以及摩根大通 (JPM.US)。
同时，包括花旗（C.US）、美国银行(BAC.US)、摩根士丹利（MS.US）以及高盛（GS.US）等金融股在这一季度几乎遭到清仓。
4
黑石集团：持仓总市值环比下降约10.5%
据统计，黑石集团(BX.US)一季度持仓总市值达137.83亿美元，上一季度总市值为153.96亿美元，环比减少约10.5%。黑石在一季度的持仓组合中新增了35只个股，增持了5只个股；同时，黑石还减持了7只个股并清仓了22只个股。
在前五大重仓股中，前二大与上季度保持一致。钱尼尔能源合伙公司(CQP.US)位列第一，占比约40.29%，黑石持有其约2.06亿股，总市值约为55.5亿美元；盖茨工业公司(GTES.US)位列第二，占比约13.16%，黑石持有约2.46亿股，总市值约为18.1亿美元。
排名第三的是智能家居系统服务商VIVINT SMART HOME (VVNT.US)，占比约9.8%，黑石持有其约1.08亿股，总市值约为13.5亿美元。同时，它也是黑石本季度加仓最多的股票。
排名第四、第五的分别是改变医疗保健公司(CHNG.US)和保险控股公司FGL(FG.US)，分别持有约5962万股和4529万股，总市值分别为5.96亿美元和4.44亿美元，占比分别为4.32%和3.22%。
从持仓比例变化来看，黑石前五大买入股分别是VIVINT SMART HOME、美国豪斯特酒店(HST.US)、Energy Transfer (ET.US)、Enterprise Products Partners (EPD.US)、MPLX LP(MPLX.US)。
前五大卖出股分别是太阳能及储能系统供应商Vivint Solar(VSLR.US)、仪器耗材供应商艾万拓(AVTR.US)、安硕纽约地方债券ETF(NYF.US，PUT)、VICI Properties(VICI.US)和Algonquin Power & Utilities Corp(AQN.US)。
5
野村控股：持仓市值环比腰斩 钟爱阿里巴巴
第一季度，野村控股(NMR.US)的总持仓市值为125.51亿美元，上一季度为269.61亿美元，环比下滑53%。季度内，野村控股新增持仓标的144只，清仓标的811只，同时增持标的93只，减持标的140只。公司前十持仓占比为70.86%，持仓时间为0.2个季度，总持仓时间为8.29个季度。
从持仓变化上看，一季度，野村控股买入的前五大标的分别为阿里巴巴看跌期权(BABA.US,PUT)、阿里巴巴、亚马逊看涨期权(AMZN.US,CALL)、大全新能源(DQ.US)、以及艾尔建(AGN.US)，比例分别为22.091%、12.32%、5.54%、3.942%、以及2.794%。
卖出的前五大标的分别为阿里巴巴看涨期权(BABA.US,CALL)、标普500指数ETF看涨期权(SPY.US,CALL)、安捷伦科技(A.US)、纳指100ETF看涨期权(QQQ.US,CALL)、以及AT&T看涨期权(T.US,CALL)，比例分别为5.825%、4.093%、2.319%、2.276%、以及2.208%。
按持仓市值计，野村控股排名前五的标的分别为阿里巴巴看跌期权，持有2314.72万股，总值约44.23亿美元，占总持仓比重的35.24%；阿里巴巴，持仓股数环比大增2103%至约828.2万股，总值达约15.83亿美元，市值占比12.61%；亚马逊看跌期权，总值约8.02亿美元，市值占比6.39%；艾尔建，市值占比4.26%；大全新能源，持仓股数环比大增2400%至875万股，市值占比4.01%。
值得注意的是，野村控股本季度大举卖出阿里巴巴看涨期权(-86%)，但其持仓总值占比仍有2.18%，位列第七。
在新增标的中，野村控股购入大量看跌期权，包括美国食品服务公司Aramark(ARMK.US)、美国航空(AAL.US)、达美航空(DAL.US)、伯克希尔哈撒(BRK.B.US),facebook(FB.US)等看跌期权。季度内，野村控股清仓特斯拉(TSLA.US,PRN)、2U(TWOU.US)、富国银行(WFC.US)、强生(JNJ.US)等标的。
6
瑞信：大量买入美股指数ETF看跌期权 重仓科技股
根据数据显示，截至3月31日，瑞信持仓总市值为1157.79亿美元，与2019年四季度(Q4)相比下滑16%，同比增加5.6%，去年一季度持仓总市值为1096.07亿美元。瑞信持股量最大的标的为SPDR S&P 500 ETF Trust (PUT)，持股量为12,401,000股。
瑞信一季度新增297只标的，加仓1621只标的，减仓1905只标的，对478只标的进行清仓。前十持仓占比为17.41%，持有时间约为8.5个季度。
从行业来看，金融行业相关个股依然是瑞信的重仓标的，占比21.12%; 一季度有向信息科技行业倾斜的趋势， 持仓占比19.19%，较上一季度的16.92%有所增长；其次为占比16.46%的医疗保健行业。
在前十大重仓股中，标普500指数ETF-SPDR(SPY.US)的看跌期权被瑞信加仓394%，同时标普500指数ETF-SPDR被减仓32%，由此标普500指数ETF-SPDR的看跌期权以2.76%的最新占比，取代其坐上第一大重仓的位置。而微软(MSFT.US)被瑞信加仓3%稳居第二，占比2.36%，苹果(AAPL.US)则位居第四。
另外，瑞信加仓纳指100ETF的看跌期权19%，使其取代被加仓4%的苹果(AAPL.US)，以2.19%的占比位列第三。
同时，安硕MSCI新兴市场ETF(EEM.US)和安硕MSCI 欧澳远东指数(EFA.US)的看跌期权分别被减仓6%和37%，使其分列第七和第十三。
下图显示了瑞信一季度前五大买入和卖出标的，除了上述的标普500指数ETF-SPDR看跌期权和纳指100ETF看跌期权，瑞信还大量买入每日两倍波动率指数(TVIX.US)、亚马逊(AMZN.US)和微软(MSFT.US)，但同时大量卖出欧澳远东指数和罗素2000指数ETF的看跌期权，以及小型黄金矿业ETF(GDXJ.US)。
7
景林资产：持仓总市值环比增长22.25%，重仓中概股
景林资产(Greenwoods Asset Management LTD)日前向美国证监会(SEC)递交了2020年第一季度(Q1)持仓报告。该公司持仓总市值为22.58亿美元，19年四季度持仓总市值为18.47亿美元，环比增长22.25%。
在一季度，该公司新建仓了13只标的，加仓14只标的，清仓了2只标的，减持了4只标的。通信行业仍是景林资产持仓最多的行业，而非必须消费品以及信息技术分列二、三位。
景林资产新进的13只个股，其中持有百度(BIDU.US)市值超过1亿美元，为组合第7大持仓。新买入苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)、哔哩哔哩(BILI.US)、Zoom视频通讯(ZM.US)等。
景林资产前十名持股集中度为91.99%，主要集中在消费零售和教育行业，其中前五大重仓股分别为阿里巴巴(BABA.US)、Facebook(FB.US)、京东(JD.US)、新东方(EDU.US)以及拼多多(PDD.US)。
从持股变动来看，景林资产前五大增持股分别为京东(JD.US)、百度、微软(MSFT.US)、拼多多以及好未来(TAL.US)。前五大减持股分别为新东方、特斯拉(TSLA.US)、微博(WB.US)、再鼎医药(ZLAB.US)及Zendesk (ZEN.US)。
8
贝莱德：持仓总市值环比减少两成，微软成第一重仓股
据披露，其Q1持仓总市值达2.044万亿美元，上一季度(Q4)为2.608万亿美元，环比下降逾两成。该季度，贝莱德新增标的179只，清仓标的196只；增持了1963只股票，减持了2537只股票。
前十大重仓股占其持仓总市值的17.67%。其中第一重仓股为微软公司(MSFT.US)，贝莱德持有微软517,578,906股，总市值约为816.27亿美元，占比为3.9928%。
与上一季度一样，其持仓前四名均为科技股，分别是微软、苹果(AAPL.US)(Q4第一名)、亚马逊(AMZN.US)和脸书(FB.US)，但第五名由Q4的摩根大通(JPM.US)变为强生(JNJ.US)。
其中，苹果占比为3.4167%，贝莱德持有274,684,501股，总市值约为698.5亿美元。亚马逊占比为2.5772%，贝莱德持有27,023,092股，总市值约为526.87亿美元。脸书占比为1.2991%，贝莱德持有159,221,271股，总市值约为265.58亿美元。强生占比为1.235%，贝莱德持有192,545,915，总市值约为252.49亿美元。
从持仓比例变化来看，贝莱德前五大增持股分别是微软、亚马逊、英伟达(NVDA.US,)、奈飞(NFLX.US)和Adobe(ADBE.US)。
前五大减持股为摩根大通、波音(BA.US)、富国银行(WFC.US)、花旗(C.US)和西蒙地产(SPG.US)。摩根大通也因此跌出了前五大重仓股。
从持仓标的的行业类型分布可知，贝莱德持仓股仍旧以信息科技（20.62%）、金融（16.38%）和医疗保健（14.61%）为主。
9
瑞银集团：持仓总市值缩水约26% 标普500看跌期权成最大持仓
瑞银集团(UBS.US)5月1日向美国证监会(SEC)递交了其最新第1季度(Q1)持仓报告。该公司持仓总市值为2122.10亿美元，19年四季度持仓总市值为2874亿美元。
其前10名持股集中度为16.53%。瑞银最大的持股量为SPDR S&P 500 ETF Trust(PUT)，持股量为2975.4万股。在一季度，该公司新建仓了762只标的，加仓2285只标的，清仓了896只标的，减持了4796只标的。
金融股仍是瑞银持仓最多的行业，而科技股以及健康医疗分列二、三位。
在今年一季度，SPY(PUT)、SPY、QQQ(CALL)、IWM(PUT)、阿里巴巴BABA.US(CALL)成为瑞银加仓最多的标的。而波音(BA.US)、EWZ(CALL)、FXI(PUT)、JPM.US、GDXJ则是该公司一季度减持做多的标的。
除标普指数的ETF及衍生品外，微软（MSFT.US）、苹果（AAPL.US）、亚马逊（AMZN.US）、谷歌（GOOGL.US）、英特尔（INTC.US）仍在其前十持仓内。
10
花旗：持仓市值环比降低20%，最大买入标的为高收益公司债券ETF看跌期权
据统计，花旗一季度持仓总市值达1106.2亿美元，上一季度总市值为1381.22亿美元，环比降低20%。花旗在一季度的持仓组合中新增了286只个股，增持了3375只个股。同时，花旗还减持了3550只个股并清仓了362只个股。其中前十大持仓标的占总市值的23.64%，较上季度的18.35%有所上升。
从持仓偏好来看，金融、IT类及医疗保健个股位列前三，占总持仓的比例分别为29.73%，14.86%以及13.64%。
在前五大重仓股中，标普500指数ETF看跌期权(SPY.US，PUT)位列第一，持仓约2396万股，价值约61.75亿美元。较上季度持仓数量已经增持了12%。
iShares iBoxx 高收益公司债券指数ETF看跌期权（HYG.US，PUT)位列第二，持仓约5261万股，价值约为40.55亿美元，持仓数较上季度增持了270%。
iShares罗素2000 ETF看跌期权（IWM.US，PUT)位列第三，持仓约2670万股，持仓数较上季度增持了388%。
第四和第五分别为标普500指数ETF看涨期权(SPY.US,CALL)和标普500指数ETF，持仓市值分别为29.63亿美元和23.23亿美元。
从持仓比例变化来看，花旗前五大买入股分别是：iShares iBoxx 高收益公司债券指数ETF看跌期权，iShares罗素2000 ETF看跌期权，SPDR黄金信托看跌期权（GLD.US,PUT），iShares iBoxx 高收益公司债券指数ETF看涨期权和标普500指数ETF看跌期权。
花旗前五大卖出股分别是：纳斯达克100指数ETF（QQQ.US），阿里巴巴看跌期权（BABA.US），苹果公司（AAPL.US）看涨期权，纳斯达克100指数ETF看跌期权和阿里巴巴看涨期权。
11
摩根大通：标普500指数ETF-SPDR为第一大重仓股
摩根大通Q1持仓总市值为4258.99亿美元，19年四季度持仓总市值为5362.85亿美元，环比缩水20.58%。
在一季度，该公司新建仓了403只标的，加仓2448只标的，清仓了735只标的，减持了2227只标的。金融股仍是摩根大通持仓最多的行业，而信息技术股以及健康医疗股分列二、三位。
摩根大通前十名持股集中度为17.72%，其中前五大重仓股分别为标普500指数ETF-SPDR(SPY.US)、微软、苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)和国际全债市ETF-Vanguard(BNDX.US)。同时，阿里巴巴(BABA.US)为其第六大重仓股。
从持股变动来看，摩根大通前五大增持股分别为亚马逊(AMZN.US)、国际全债市ETF-Vanguard(BNDX.US)、罗素2000指数ETF(IWM.US)、标普500价值指数ETF-iShares(IVE.US)以及美国全债市ETF-iShares(AGG.US)。
前五大减持股分别为SPY(PUT)、AAPL(PUT)、JPMorgan BetaBuilders Europe ETF(BBEU.US)、雪佛龙(CVX.US)、Linde AG Ordinary (LNAGF)。
12
摩根士丹利：持仓市值环比下降14.27% 金融和TMT仍是重仓行业
据美国证券交易委员会(SEC)5月15日发布的文件显示，摩根士丹利(MS.US)公布了其截至2020年3月31日第一季度持仓报告(13F)。
第一季度，大摩总持仓市值为3686.48亿美元，上一季度(Q4)为4300.04亿美元，环比下降14.27%。该季度，大摩新增持仓标的199只，清仓标的243只。增持标的2212只，减持标的3996只。
据悉，大摩在一季度增持前五位的标普500ETF、iShares Core MSCI EAFE ETF、iShares Russell 1000 Value ETF、iShares Russell 1000 Growth ETF、ZOOM(ZM.US)，增持比例分别为0.709%、0.519%、0.465%、0.462%、0.404%。
减持前五位的标的为booking(BKNG.US)、MercadoLibre Inc(MELI.US)、AT&T(T.US)、波音(BA.US)、iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR)，减持比例分别为0.215%、0.194%、0.194%、0.178%、0.177%。
目前，大摩持仓前5位分别为标普500ETF，占总持仓3.72%，持仓市值约为137.16亿美元;微软(MSFT.US)占总持仓2.64%，持仓市值约为97.48亿美元;亚马逊(AMZN.US)占总持仓2.44%，持仓市值约为89.88亿美元;苹果(AAPL.US)占总持仓约为2.40%，持仓市值约为88.57亿美元;VISA(V.US)占总持仓1.38%，持仓市值约为80.85亿美元。
其持仓结构占比最重的系金融行业，其次为信息技术方面的标的。
13
高盛：减持科技股 大幅平仓特斯拉看跌期权并买入正股
根据美国证监会(SEC)披露，高盛集团(GS.US)于5月16日递交了截至2020年3月31日的一季度(Q1)持仓报告(13F)。
最新数据显示，高盛Q1持仓总市值为2838亿美元，较上季度的3926亿美元有所减少，环比下降约27.7%。本季度，高盛在持仓组合中新增了618只标的，增持2121只标的。同时，高盛还减持了2213只标的，并对625只标的进行了清仓处理。一季度，高盛前10大持仓约占总持仓比例的17.56%。
其前三大重仓股与上季度保持一致，标普500ETF(SPY.US)占比4.57%排名第一，持股市值约为130亿美元。苹果(AAPL.US)、微软(MSFT.US)分别位列第二、三位，持股市值分别为67亿和64亿美元。
第四、第五重仓股分别是标普500指数ETF看跌期权(SPY.US，PUT)、亚马逊(AMZN.US)，持股市值分别为49亿美元和48亿美元。
值得注意的是，高盛一季度大幅加仓标普500指数ETF看跌期权，占总持仓的1.73%，环比增加108%。此外，苹果、微软和亚马逊都有不同程度的减持。
从持仓比例变化来看，高盛前五大买入股分别是标普500ETF、标普500指数ETF看跌期权、纳指100ETF看涨期权(QQQ.US，CALL)、特斯拉(TSLA.US)、纳指100ETF(QQQ.US)。
前五大卖出股分别是特斯拉看跌期权(TSLA.US，PUT)，Energy Transfer(ET.US)、标普500指数ETF看涨期权(SPY.US，CALL)、埃克森美孚(XOM.US)和摩根大通(JPM.US)。其中，特斯拉看跌期权是高盛上季度最大加仓标的。
14
高瓴资本：前十重仓中概股占七席 生物医疗领域仍重点布局
数据显示，高瓴资本在美股持有60家公司的股票，以生物医疗、互联网科技为主要布局领域，持有市值超过74亿美元，中概股依然占据强势地位。
截至2020年3月31日，在高瓴资本的美股持仓中，前五大重仓股分别是ZOOM（ZM.US）、爱奇艺（IQ.US）、百济神州(06160,BGNE.US)、UBER（UBER.US）和京东（JD.US），持有市值分别为9.1亿美元、8.3亿美元、6.7亿美元、5.4亿美元和4.8亿美元。
近期由于远程办公、在线教育需求暴涨，主打多人视频会议的ZOOM受到越来越多的关注，全球用户激增，市值逆势上扬。2019年最后一个交易日，ZOOM的收盘价为68.04美元，一季度末则以146.12美元收盘，涨幅达到115%。ZOOM在高瓴美股仓位的持有市值也从4.7亿美元涨至9.1亿美元，跃居为第一大重仓股。
在高瓴的持仓组合中，生物科技、医疗制药企业一直都是重点布局领域。受公共卫生事件影响，医疗健康领域再次受到投资机构的关注。数据显示，在高瓴持有的60只股票中，生物医疗企业占据了29席，持有市值合计22.76亿美元，占高瓴总持仓市值的30%。其中，百济神州在过去多个季度中稳居高瓴前三大重仓股的宝座。
据13F数据显示，高瓴前十大重仓股中，中概股占据了7个席位，爱奇艺、百济神州、京东、$好未来(TAL)$、$阿里巴巴(BABA)$、$拼多多(PDD)$、泰邦生物（CBPO.US）七家企业的持有市值合计超过33.8亿美元，占总持有市值的45.6%。这显示高瓴依然看重中国企业的发展潜力。