明年看好智能穿戴的消费电子，在MR的刺激下，判断有行情的机会大，理由：

1，苹果七年的研究成果，相信是有料的。

2，消费电子经过两年的调整，股价处于相对低位。

3，智能穿戴（智能耳机、智能手表、AR眼镜）是新的东西，12月份中有一份研报，显示智能耳机的销量大增，近期惠威科技、朝阳科技、今天的天健股份，涨的都是这个逻辑。

所以，只能穿戴不是炒作，是有实打的业绩支撑。

昨晚花了几个小时，将佳禾智能的年报、季度报和今年的互动信息看完，得出几个结论，佳禾智能今年的净利率是历史新高，主要有两个原因：

1，工厂从东莞搬到越南和江西，人工成本大幅度减低已显效，特别是越南，人工成本是东莞的一半以下。

2，前年消费电子低迷时，开始砍掉低毛利的产品，去年开始较高毛利的骨导耳机等带来了可观的利润。

佳禾智能主要做代工，还有几个炒点：

1，江西的新工厂今年已开始量产，越南的工厂满产20个亿，明年营收有望进一步提升。近期董秘表示，订单充足，看了下三季度的合同负债（主要是预收的合同定金），同比增长幅度大。

2，给影目科技做的AR眼镜已经量产。

3，华为的革命性产品星闪耳机，大概率是佳禾在代工，虽然涉及到华为的信息，董秘一概以商业保密为由婉拒回复，但七八月份的一次互动，董秘回复有星闪技术储备。且华为是佳禾国内的主要客户。如果年报这个消息能够证实，那将是巨大的利好。

4，佳禾入股了上游的几家知名公司（光学、芯片等），行业内的核心技术有保障，公司研发团队六百多人，公司在曾经的世界工厂东莞，有理由相信技术能赶得上消费电子更新快的形势。

最大的不足，股东今年狂坚持，在业绩向好下，这个操作看不懂，或许是制约其股价滞涨的主要原因。

另外，可转债的情况，这块我不是很了解，了解的朋友欢迎补充。

最后，我觉得智能穿戴消费电子如果在明年有行情，和今年上半年炒的人工智能是不同的，上半年的人工智能纯炒概念，巅峰时期，只要谁出个公告说接入了CHATGPT4，第二天保准涨停，光模块也一样，只管炒，大部人不去关心真正能带来的业绩增量。

所以在业绩预增确定性不强的情况，不应该去做光模块的第二波，所以前几天忍痛割肉与人工智能相关的光模块、传媒，大部分仓位杀入MR，这两天回血了，有点幸运。

而消费电子中的智能穿戴，有实打实的业绩支撑，比如骨导耳机的出货量。

话说不看这个板块的话，明年暂时不知道看什么了！