泡财经获悉，4月24日晚间，$完美世界(SZ002624)$ 完美世界(002624.SZ)发布2023年第一季度报告，实现营收19.04亿元，同比下降10.55%；归母净利润2.41亿元，同比下降71.28%；扣除非经常性损益的净利润2.04亿元，同比下降50.66%。
完美世界一季度业绩符合预期。此前4月14日晚间，公司发布2023年第一季度业绩预告，预计实现归母净利润2.2亿元-2.6亿元，扣除非经常性损益后的净利润
1.8亿元-2.2亿元。
完美世界将营收下降归因为“上年同期，公司出售欧美子公司，相关子公司自2022年2月起不再纳入合并范围。扣除上述合并范围变动的影响后，本报告期营业收入较上年同期减少8.69%。公司推出的多人开放世界手游《幻塔》于2021年12月16日在国内公测，2022年第一季度该款游戏流水处于产品上线初期的高位，产生了较高的收入及业绩贡献。目前，该款游戏已进入成熟稳定期，通过持续的内容迭代更新与运营体系优化，不断发力游戏内容建设，有效推进游戏体验提升，但受生命周期影响，该游戏流水较上线初期的高点自然下滑，相应收入及业绩贡献较上年同期下降。”
公司另将归母净利下降归结如下：
一是期内，公司非经常性损益为0.37亿元，同比大幅下降。上年同期非经常性损益为4.26亿元，主要系公司于上年同期确认游戏业务海外子公司股权处置收益；
二是期内，公司游戏业务实现扣除非经常性损益后的净利润2.78亿元，同比下降37.58%，主要系上述《幻塔》游戏流水较上线初期的高点自然下滑所致。
不过，相较去年第四季度，公司今年一季度净利则录得大幅增长。此前2022年第四季度，完美世界实现归母净亏损6476.53万元，扣除非经常性损益的净亏损2.3亿元。
长江证券分析指出，受《幻塔》流水自然回落、产品周期以及投资收益和减值等因素影响，公司2022年第四季度业绩承压。据其分析，《幻塔》海外8月上线后在第四季度流水自然下滑，以及存量产品受生命周期影响流水自然回落，叠加受2022年产品周期和外部环境影响，被投资企业出现业绩和市场波动，该部分投资损失及股权减值亦影响公司2022年第四季度业绩（公司2022年第四季度确认长投投资损失2.04亿元和资产减值损失0.52亿元）。
展望未来，浙商证券分析称，一是公司《天龙八部2》4月14日上线，根据七麦数据，截止4月17日上午，iOS端畅销榜（总榜）最高排名至第10，平均排名约12。根据我们的观察，《天龙八部2》目前广告数量投放较少，买量策略仍处自然流量释放状态，后期采用精细化运营结合逐步买量的策略，2023年第二季度可开始贡献较大营收增量，2023年第三季度或逐步盈利。二是《幻塔》3.0先导版PV已经放出，4月19日已上线。
据其分析，《幻塔》的大版本更新在历史上对公司业绩起到了较大正向贡献。根据七麦数据，2022年4月《幻塔》2.0版本上线后其在iOS端的畅销榜由前期的70-80名左右上升至第11名左右，且获得了较好口碑。本次大更新包括了新地图和新活动，更新力度比肩2.0版本。全年来看：今年主要是动漫重点IP产品上线的高峰期，有《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》《女神异闻录：夜幕魅影》三款高度成熟的动漫IP目前已经进入测试阶段。总体来说，2023年整体为产品大年，营收规模有望保持较快增速。
首创证券也分析认为，公司研发实力突出，《幻塔》成功印证品类转型成功及全球化研发产品实力，同时游戏产品储备丰富且多元，随着重磅新游的上线，以及影视业务更加注重效率等，公司业绩有望稳步提升。
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