首先，让我们回顾一下2022年一季度新和成的产品品类对比2021年一季度的的产品品类并没有新增，价格各品类有涨有跌，VA下降幅度很大，VE上涨幅度很大。其他不祥。去年一季度存在新增蛋氨酸和黑龙江项目产能爬坡的问题。所以营业收入增长13.66%和利润增长5.18%。再进行环比比较可以看到营收增长和利...
佛系法
用实践去验证边际价值投资的有效性
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他的全部讨论
老师文化好，低调做人低调做事。于无声处常新喜！
继上个月新和成公告中提到欲与中石化宁波镇海炼化在宁波合作一套蛋氨酸生产装置（据我了解是液蛋）实现新和成蛋氨酸领域固蛋液蛋全覆盖，同时根据公告和董秘再三回复内容可以得知后续二者将有更重磅的合作（我们当然可以猜到低调的新和成在说什么项目![[笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]"){kind=small}
），今日通过潍坊滨海传媒再次获悉山东基地...
新和成作为国内精细化工研发生产实力最强的平台型公司，未来的发展和机遇是巨大的，值得我们去持续追星。特别是在目前的特殊经济环境下。
上周五新和成董秘一口气回答了股东的12个问题，其中一大半与辉瑞口服药原料有关，这一问一答基本属于一元一次方程的应用题，小学六年级可以解答。有没有生产卡隆酸酐？有没有能力扩产？能不能作为辉瑞口服药原料药供应链的主要参与者？已经一目了然。
从今年11月份了解到新和成的2异戊烯醇作为辉瑞新冠口服药供应链的前端中间体以来，最近成为市场大热点的是谁有卡隆酸酐？谁能生产卡隆酸酐？谁的量大？北卡和雅本因为有同样的早期专利被认为是他们主供卡隆酸酐的原料供应，雅本化学一直应监管要求披露相关产能信息，从披露的内容看一个月20吨的量...
三季度已经过去，大家已经开始布局四季度业绩的预期了，在市场发生了限电风险大背景下，新和成处在我上篇文章传达的全基地自建电厂的优势，环境危机变成了大机遇的时间线，我们来看在不对称限电保供优势下，两个大单品的价格走势。当然PPS，香料等品种涨幅更大，只是太专业，行业内的朋友更了解。...
1，新和成黑龙江基地自建新昊热电保供，同时顾全大局，把潜力发挥出来为绥化经开区保供电出一份力。2，新和成山东基地自建山东药业热电厂保供基地，生产运营一切正常。3，新和成上虞基地参股浙江新晖能源用垃圾焚烧环保绿电保供上虞基地。实力在每一次危机中化作真正的竞争优势！
资产没有理论上重轻优劣之分，只有各异质生产要素因供给成本导致的比重转变之分，当人口红利消失的时候，含有着科技创新垄断性质和天然资源垄断性质的重设备高科技投入和高扩张性稀缺性的基础资源储备投入都将获得高于“轻资产”的定价能力和收益。也就是说达成高效率和稀缺性“重资产”投入企业的...
把长期盈利稳定的股票的波动去除，可以看作长期债券或者年金收入，其按实际市场利率的（利息收入再投资）现值曲线是带着锯齿状的不断上移曲线，也就是估值是未来收入的折现。分红除权的时刻呈现锯齿形态，但是估值市盈率并未改变，过段时间自然修复锯齿，这就是稳定增长的新净收入自然填权，所以投...
空谈巴菲特，开口闭口价值投资，不如学好古典经济学基础理论。
“包含着某些真理因素的谬误是最危险的”——亚当.斯密
价格理论中有垄断市场如何榨取消费者盈余的手段，聚合营销可以理解为全线逼销搭售，搭售数量和逼销量因为可以被衡量与调节，而已经是金融属性的飞天茅台出厂价的上涨会带来的市场炒作正循环到何种程度，从而让飞天的实际消费市场被其他品牌蚕食到何种程度，是无法被准确观察和测算的。所以就贵州茅...
基于“选择是最大的代价”的经济学定理，在投资股市上的应用其实可以理解为寻找跑赢实际利率的确定性机会。这就是为什么确定性是股市投资的最佳守护神。
凡所有相皆是虚妄 若见诸相非相 即见如来
投资者何时认识到我们能赚的钱是资本含义中的利息收入外加企业竞争中不断积累的“垄断”收入可以理解为护城河收入，而主动放弃运气，当改造了错误的认知：“我赚的钱是别人亏的钱”的零和博弈思维。基本就入门了。
继续从经济学基础理论去思考投资，验证理论的解释力，不断从浅入深，由深化简，如果一切顺利，我希望在合适的时候写一本从这个观察角度出发的教科书式的投资理论。