过去一周市场整体冲高回落，相较于前两周的大涨，短线出现了一定疲态。涨幅居前的板块主要有医药、传媒以及A股与港股的科技板块，涨幅超过4%。跌幅居前的主要有新能源汽车、煤炭、光伏、旅游等板块。
过去两周随着防疫二十条优化和稳地产政策的出台，相关预期改善明显的行业强势反弹，而新能源、煤炭等基本面不错、缺少困境改善逻辑的板块阶段走势弱于市场。随着市场对于中期国内经济改善预期的消化，短期更需要注意政策的落地效果。根据周边地区的政策分析来看，以中国香港、中国台湾和新加坡为例，政策调整均经历了几个月的时间，整体节奏上是渐进式的放松，政策调整难以带动经济基本面的快速上行。此外，更需要关注近期多地疫情再度抬头、管理边际变严的现象，可能引发市场短期风格摇摆。
除了防疫以及地产政策外，市场又在关注互联网等行业政策的优化，近期港股的上涨就和游戏、教育等板块走强有关。这一轮A股科技股与港股科技股的持续反弹值得关注。
光伏：周末光伏一体化龙头宣布，自主研发的异质结（HJT）电池转换效率达到26.81%，打破了五年前的全球硅太阳能电池效率世界纪录，也是首次由中国企业创造世界纪录。降本增效依然是中长期推动行业进步的核心。
锂电：产业链过剩的一些言论引发市场的加剧担忧，但远虑释放充分后，反而容易有预期差。近期还是需要关注年底新能车冲量的情况。周末工信部重磅发声将推进锂离子电池供应链产业链稳定发展，希望能够改善市场的预期。
11月18日，工业和信息化部、国家市场监督管理总局联合发出《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》。通知指出，各地部门须指导锂电企业结合实际和产业趋势合理制定发展目标，在关键材料供应稳定、研发创新投入充足、配套资金适量充裕的前提下，因时因需适度扩大生产规模，优化产业区域布局，避免低水平同质化发展和恶性竞争。
说白了，未来很多新入局者的新增产能规划的落地情况还有很大的不确定性，很可能会遇到行业龙头给予的压力以及相关部门的统筹规划的影响。已经抢占市场先机的锂电行业龙头的产能还是优势突出。
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