在FOF产品的谱系划分上，有一类产品必须要提一提的，因为正是这种产品最大发挥了FOF资产配置能力强的特点，从而将FOF大幅推入到养老基金市场和个人理财市场。
这就是目标周期FOF。
赚钱不是目的，用钱才是目的。对于人生来说，很多大的花钱项目都有比较明确的用钱时间，比如教育、养老等等，而这些花钱项目的“钱”需要很长时间去积累，而投资是其中很重要的一个积累途径。
如果距离用钱时间尚远，相对来说这笔投资的风险承受能力就要大一些，按照高风险高收益预期的原则，这时候投资组合的风险水平就可以高一点，随着用钱时间的逐步临近，这项投资承受意外的能力逐渐下滑（想像一下，假如你儿子现在只有1岁，那么你为儿子做的教育投资暂时深套估计也没什么，但是假如你儿子已经18岁了，而你很不幸把他的大学学费深套在投资里面无力解脱，那时候你如何面对他期盼的眼神呢？更可怕的是，他后面站着手拎擀面杖的他妈妈……）
目标周期FOF就是用来满足这一类需求的。典型的目标周期FOF都用明确的时间期限，比如生命周期FOF以退休时间为期限，教育FOF以上大学的时间为期限。
目标周期FOF来源于目标周期基金。由于目标周期基金的核心在于随目标日期的远近来调整高风险资产与低风险资产的比例，因此其核心在于“配置”而非品种选择。这种特性恰好是FOF基金的优势所在。因此，目标周期基金市场的主流都走向了目标周期FOF。根据统计，美国市场上的目标周期基金大约有九成以上都是以FOF形式运作的。
目标周期FOF的资产配置调整主要依据是到期时间的长短，中短期市场波动一般不是主要考虑因素。因此，目标周期基金的发展是与基础市场的成熟（或者稳定度）密切相关的。美国市场目标周期基金的大发展是上世纪90年代后，而九十年代后也是美国资本市场尤其是股票市场波动逐渐降低，稳定程度显著提高。随着社保、保险、企业年金等长期资金投资比例的增大，A股市场一定会越来越稳定，目标周期FOF的基础市场环境正在成熟。
目标周期FOF中非常重要的一类就是生命周期FOF。
人在不同的生命阶段风险承受能力是不一样的。年轻人有广阔的未来，当然也有比较高的收益要求（要成家立业哪样都得花钱），因此他们的风险承受能力要高一些。而一个已经退休的人，他的收入来源在缩窄，在可以预期的很长时间内他都需要稳定的养老支出，所以风险承受能力一般要低一些。一般规律，风险承受能力是与人的生命阶段相匹配的。
生命周期FOF就是根据人的风险承受能力随生命周期不同阶段而动态变化的特点设计的一种FOF。生命周期FOF一般以投资者的退休时间为期限，在时间线内通过调整权益类（高风险）基金和固定收益类（低风险）基金的比例来调整FOF的总体风险水平，早期前者比例高一些，随着时间地流逝，后者比例逐渐提高。
生命周期FOF可以伴随投资者生命周期投资，因此是天然的养老产品。美国市场生命周期FOF的大发展也是依托了婴儿潮一代的养老需求。上世纪四五十年代出生的婴儿潮一代到九十年代正好四、五十岁，开始得正视养老问题了，而美国经济的黄金年代也为这一代人提供了庞大的可投资资产。中国真正意义有庞大可支配投资资产的一代人（改开一代）也开始面临养老的问题。与婴儿潮的美国不同，中国还是一个未富先老的国家，这一代人面临的养老压力会更大。因此，生命周期FOF快速发展的外部环境也基本齐备。