一、重组预案
     3月26日复牌，
     龙生股份从传统制造业向战略新兴产业的转型升级
     3月26日复牌，发布定增预案显示，$龙生股份(SZ002625)$ 拟非公开发行股份募资72亿元。募资净额将全部用于投资超材料智能结构及装备产业化项目、超材料智能结构及装备研发中心建设项目。两个项目的投资额分别为57.6亿元、14.4亿元。发行价格为12.14元/股，由于龙生股份将于3月26日实施每10股转增7股的分红方案，届时，发行价格将由12.14元/股调整为7.15元/股。以7.15元/股计算，公司此番定增发行股份数量将不超过10.07亿股。

    二、估值分析
    龙生股份目前股本3.01亿股，8月19日收盘价58元，发行10.07亿股，发行完成后总股本13.08亿股，市值达到758亿元。
   而据公告显示$龙生股份(SZ002625)$ 此次募投项目的预期收益确实非常可观。其中，“超材料智能结构及装备产业化项目”达产后预计年新增营业收入为58.96亿元，年新增利润16.62亿元（16.62亿元的数据来自研报）。注意，这个项目的建设周期为3年，16.62亿利润是3年后的，下面分析中还会用到。

      下面的计算中龙生股份现有业务所产生的利润以2014年3900万计算，此次募资中的另一个项目所产生的利润按投资额度所产生的利润同比例计算得4亿（估算方法=14.4/（57.6/16.62)），利润总额21亿，得到EPS=16.62/13.08=1.6元
      超材料行业中$迪马股份(SH600565)$ 43倍PE，$天和防务(SZ300397)$ 160倍PE。分别假设给予龙生股份50倍、80倍PE，EPS=则对应的市值为1050亿、1680亿，对应的股价分别为80元、128元。

       更严重的是，上面所计算得数据全部是3年后的数据，因为此次募集资金所投资的项目建设周期为3年，我把3年后的利润全算到2015年得出的股价按80倍PE算才128元，距离200元还很远的。就是说，2015年给予128元价格是严重高估的，更何况200元呢。

    但是，光启科学却不是浪得虚名的，此次募集的超材料项目也是很有前途的好项目，对于长线投资者来说，3年的时间并不长，而且利润也相当可观，毕竟截止8月19日收盘价才58元，虽然我的估值128元是3年后的。

      谁有知道3年后利润不能超预期呢，200元也是可以达到的。但2015年悬！！！

      备注，本文用了一些非正规的估值方法，比如吧3年后的利润拿到2015年来，把2014年的利润直接当作2015年的利润，确实有很多不妥之处，请谅解。