细分类,不能瞎扩!大品类市场在那,上下快,要么发财,要么成仁!民企稳当安全,毕竟没得靠。
几个维生素市场份额是很高,但是要么是第二,第三,就算是第一,与第二的份额差距也不大,为什么不持续扩产,把某一项或者某几项做到绝对龙头的局面?@黄老邪-桃花岛 @新昌尼克杨
细分类,不能瞎扩!大品类市场在那,上下快,要么发财,要么成仁!民企稳当安全,毕竟没得靠。
精细化工和大宗化工还是不一样的,新和成现在走的路不是扩单一品种的产能,但是不断拓展产业链。香精香料,蛋氨酸,维生素b6,b12,薄荷醇等,这样也能逐渐摆脱维e,维a的强周期。
我对维生素市场的理解是:寡头垄断,几大巨头维持默契均衡赚取超额利润。首先,不管是VAVE还是VD蛋氨酸,产能是远大于市场需求的,产能利用率也就50%左右,所以“扩产”不恰当,用满产这个手段就可以了。然而新和成满产,其它企业跟进,造成市场供远大于求,销量增长了,但单位利润下降了,总的利润不一定会增长;第二,新和成营养品这块的毛利率是50%以上,市场上能够有这么高的毛利率的工业品不多呀。提高市场份额,有定价权,把毛利率提高到70%,90%,这得吸引多少竞争对手来攻破这个技术壁垒,最后还是会回到均衡状态。现在就是一个均衡状态,何必白费功夫。第三,回顾历史,能特科技刚刚搞出VE的新的合成路线,价格跌落的多惨,等到帝斯曼将它收编以后,价格又回升到寡头垄断的状态。再看看巴斯夫遇到火灾,VAVE的价格的暴涨。这些巨头们对市场的把握程度,我认为他们做的决定至少是在他们认知范围里最好的决定,一定比行业外的人强。看好持有就好了。$$新和成(SZ002001)$
早年,VC曾经受到反垄断调查拼罚款,国际上的VC巨头都收罚之事不知?
这么多年维生素大家都没有扩产,说明目前产能是过剩的,下游需求也没有增长太快现有的产能是可以足够满足下游。
除非并购。或者具有巨大的成本优势,将价格压在主要竞争对手成本价附近,拖垮对手。
新和成什么时候产过MDI
万华垄断了,接点小单子而已,扩产就是找死,看看沧州大化
有点类似于水泥行业,长期供大于需,但是行业寡头垄断,维持价格和利润,这种最怕就是有人去盲目扩产内卷打价格战想垄断通吃,很可能是导致的是全行业的价格垮塌,除了肥了上下游对于行业一点好处都没有。