虽然上涨不再是“有罪”，但是涨得太猛的无疑是在“挑衅”监管余威。可以看到监管层再次出手也表明了一种态度：允许你现在闹腾，但是不能太过火。不然这种举牌运作导致“妖股”泛滥、炒作张狂，那所谓的价值投资和引导资金脱虚向实都功亏一篑了。虽然监管层目前对于万科事件和险资举牌没有作出明确表态，但是对于市场资本把举牌当成“打板”做妖股的玩法也显然是无法容忍的。我认为在后市操作策略上，投资者需要适当回避前期涨幅巨大的概念标的。在当前政策的“观察期”内，如果当前这种“政策缄默、市场乖巧”的“默契”能够延续，则至少在新的突发因素打破这种“紧平衡”之前，市场还是可以“活动一下筋骨”的。否则炒作过火只会难逃“大热必死”的“宿命”。公众ns68889
　　●沪股通“加速抄底”并非后市乐观的理由
　　我们不能看到沪股通资金持续流入就认为后市上涨可期。需要指出的是，沪股通资金的运作风格对偏爱中长线布局的稳健投资者具有较好的示范意义。分批低吸、滚动操作、摊低成本、以高股息来熨平绩优蓝筹股的波动性——这种模式也是符合当前监管层意志的。公众ns68889
　　操作提示
　　可逢低配置前期滞涨但弹性较好板块的分级B，同时关注港股相关分级B。此外，随时注意大金融板块是否有所表现，一旦出现拉升，券商类分级B将是较好的选择。
　　下折风险方面，建议回避净值0.5以下有下折条款的分级B(下图仅选取风险较高的标的)：
　　数据来源：诺亚方舟
　　焦点新闻
　　●二季末商业银行不良率1.75%
　　2016年二季度末，商业银行不良贷款余额14373亿元，较上季末增加452亿元；商业银行不良贷款率1.75%，与上季末持平。拨备覆盖率为175.96%，较上季末上升0.93个百分点；贷款拨备率为3.07%，较上季末增加0.02个百分点。当年累计实现净利8991亿元，同比增长3.17%。平均资产利润率为1.11%，同比下降0.08个百分点；平均资本利润率15.16%，同比下降0.77个百分点。公众ns68889
　　●港交所：技术上已准备好对深港通上线的支持
　　港交所称，完成对深港通的市场波动调节机制测试，技术上已准备好对深港通上线的支持，只待监管机构批准。港交所CEO称，深港通“没有消息就证明消息愈来愈近”。
　　●钴锑等金属价格上涨有望延续
　　据相关报价数据的统计显示，钴、锑、钨等稀有金属价格近期轮番上涨。百川资讯报价显示，两周前国内电解钴价格为19.6万至20.7万元/吨，目前为21万至21.5万元/吨，整体上涨5.5%；四氧化三钴目前主流报价为13万至13.5万元/吨，也上涨近1万元。而安泰科最新报价显示，8日国内锑产品报价集体上调，其中锑锭上涨1000元/吨，均价40500元/吨，本月国内锑锭价格已上涨2.5%。业内认为，2016年全球可供销售的钴总量或减少8000吨左右，而特斯拉超级电池工厂即将开业等因素，则预示下游新能源车电池和高温合金需求强劲，有望推升钴需求。关注相关上市公司：海亮股份（002203）、华友钴业（603799）。公众ns68889
　　●能源互联网示范项目建设将启动
　　8月10日，2016中国能源互联网大会暨智慧能源（600869）产业博览会(SEC)在秦皇岛举办，参会人士共同探讨智慧能源在中国的全产业链发展之路，一批经过评审的优秀项目将在本次大会上展示。此外，国家能源局近日在系统内部印发《关于组织实施“互联网+”智慧能源(能源互联网)示范项目的通知》，提出将开展综合和典型创新模式的两类能源互联网试点示范。据悉，在试点示范的配套政策上，国家能源局会同国务院有关部门，将能源互联网示范项目纳入重大工程包，研究完善示范项目建设和运营过程中的配套支持政策，能源互联网试点建设将正式启动。关注相关上市公司：阳光电源（300274）、炬华科技（300360）。公众ns68889
　　●三季度新能源乘用车销量进一步好转可期
　　8月9日，全国乘用车市场信息联席会发布7月销量数据，新能源乘用车呈现同比高增长和环比季节调整的特征。7月新能源狭义乘用车销量29479台，同比增长162%，环比6月增-13%，总体较好。1-7月的新能源乘用车总体销量15万台，同比增长140%，增速相对健康合理。其中纯电动车销售10万台，增长184%；插电混动销售5万台增长82%。分析认为，随着政策调整的逐步落地，三季度开始新能源汽车销量同比环比有望进一步好转，目前仍是较好的投资时期。
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