$盛和资源(SH600392)$ $五矿稀土(SZ000831)$ $北方稀土(SH600111)$ 

简单梳理一下近期稀土的增量因素及变数：

1、避不开缅甸封关，这是炒作中重稀土的源头。目前媒体报道看，安全因素中方撤离。后期探讨合作，预期半年。——目前看此因素已非增量

2、关税因素，属炒作轻稀土的预期，即使加征25%，空间不大，但属于双方博弈点。

在轻稀土探底下，有助于镨釹价格的快速反弹。近几日北方强势也可佐证。

3、赣州行，SW部此地无银。可谓高规格重审稀土战略资源地位，华为稀土事件事实已成双方博弈点。

——新增超预期变化，且奠定新的定位。此因素也会导致资金对该板块的重新配置，前期的行业弱势，同样意味目前最多只能属于资金抢筹、洗筹阶段。

4、赣州行视察点——金力磁材。不管前期如何安排，磁材非稀土，但也非行业领先标的。或许意味产业升级是焦点，资源是后盾。磁材受益，轻稀土受益。

5、赣州行之行业政策重梳理，以及后期政策预期。

——后期将是新增持续动力点。多年稀土行业政策难言及格，开采指标、打黑打非、专用发票、环保、供给侧、央地博弈等等，后期可持续关注部委、地方政策的变化、执行，以及新政策的出台上。

6、价格爆炒后的停息点，或者说赣州行后之官媒、官方表态。近日的官媒表态暂时不用考虑。封关、关税、赣州行，多种因素推动下，小市场、小品种、资本易炒作的特性凸显，企业现货封盘不出，轻稀土镨钕、中重稀土镝铽近10%的单日涨幅，堪比金融市场。如此涨幅后期可定会引起类官媒、官方的表态，这个节点绝对值得关注。17年镨釹涨价协会的逆势表态基本终结价格涨势。但赣州行下，类似表态即使出现，也会明显延后，留给市场炒作的时间周期会长一些。