$成都先导(SH688222)$ 千万不要把这个公司想成CXO,而要想成BIOTECH公司你就能理解该怎么炒了。
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$成都先导(SH688222)$ 千万不要把这个公司想成CXO,而要想成BIOTECH公司你就能理解该怎么炒了。
为什么不要想成CXO. CXO公司业绩好分两类,1.带CDMO,订单接不完,业绩增速稳定30-40%。 2.订单执行周期短的CRO,一年内就能消化新签合同的,比如昭衍、美迪西。 先导和药石这种,其实更类似于BIOTECH公司开盲盒,主要看卖出的东西有没有大进展能拿里程碑、有没有LISCENSE OUT。不然光是卖点最上游的片段,拿不到里程碑或者预付款,业绩非常少的。
那这个估值怎么估?呵呵,也算是药物发现,自己也有管线,既石CXO的先导者,又是新药的发现和引领者,市值最高大概是上市后的240亿元。现在腰斩,为什么,因为CXO里都看业绩说话,但实际上这个化合物库的隐含价值都没计算进去。
请问该怎么炒?