#恒为科技# 随着算力纵深推进，关于恒为科技的业务众说纷云，有人说是华为算力服务器的代工厂等等，笔者这里从恒为科技的核心能力出发，一步一步告诉你真实的恒为业务逻辑。
1，恒为科技的核心技术能力在哪？
a.1 嵌入式计算平台
估计大部分人都对这个无感，看下面图，它其实是一个机柜，机柜里可以插入各种类型的卡，包括CPU，GPU，内存卡，等等。就是我们俗称的刀片服务器。这种刀片机柜式服务器行业是有通行标准的，目前流行的架构包括ATCA架构等。
公司的核心能力即构建特定行业的嵌入式计算平台。目前国内大部分嵌入式计算平台用的是台湾的研华系统，恒为科技即对标台湾的研华系统。
不同领域的ATCA嵌入式计算平台一般不能通用，需要定制。例如：DPI分流设备与智算设备会是完全不一样的嵌入式计算平台。
公司在2022年年报清晰的描述了公司的方向：构建国产自主技术底座。这个技术底座就是上面说到的嵌入式计算平台。
公司进入智算系统平台这个领域，那么这个智算系统平台是什么意思呢？有人理解是华为算力服务器的代工厂。这个理解是错误的，恒为科技相当于一个公平的第三方的智算系统平台，华为的GPU要能够适配这个嵌入式计算平台，同样的，寒武纪的GPU也要能适配这个嵌入式计算平台，甚至英伟达的GPU也要适配这个嵌入式计算平台。同样的，CPU也是这个逻辑，也包括其它功能卡。
华为也自产刀片服务器，但这个刀片服务器通常是半封闭系统，意味着超算中心被华为捆绑了。由于超算中心的主体单位要么是运营商，要么是政府，它们的话语权较大，它们既要依赖华为，但又不想被华为捆绑，这就是选择第三方嵌入式计算平台的商业博弈点。
a.2 网络可视化的逻辑
网络可视化的第一层逻辑：网络数据探针。即笔者在《网络可视化的投资机会在哪？》中提到的DPI功能，在大型的运营商网络，通常采用分流设备来实现DPI功能。因此，公司在网络数据监控并可视化呈现方面具有经验。
网络可视化的第二层逻辑：网络运维可视化。是指将网络设备的运行状态、连接情况、性能指标等信息通过图形界面展示出来，使得运维人员能够更加直观地了解网络的运行情况，快速定位和解决网络故障。
2，恒为的核心业务及未来的预期点
b.1 网络分流设备
这个是公司的传统核心业务，通过网络分流设备提供网络数据的探测监控。目前这块业务基本处于国内第一梯队，竞争对手主要是光迅科技，包括国外的Netscout公司等。
由于公司的网络分流设备主要位于骨干网汇聚层，其增长速度依赖于骨干网汇聚层建设，通常这块的增速不会很高，能维系一个平庸的增长即可。
b.2 网络智能运维系统
这块业务对公司并不具有明显的优势，智能运维领域的领头羊银信科技，还有从实施起家拓展至运维领域的润建股份等。这块业务公司有多大作为，暂时看不清。
b.3 智算平台与训推一体机
上面讲了智算平台的含义，公司切入这块业务具有较好的技术基因，由于具有灵活的嵌入式平台架构，因此可以构建超算中心的智算平台，同时也可非常灵活的构建不同行业的训推一体机。
恒为科技对标台湾研华系统（台湾研华系统年营收约150亿人民币），这也是当前阶段最为看好的业务预期。预期在多大规模呢？通常在一个细分领域的嵌入式平台的规模约在几十亿规模。
b.4 DPU加速卡
关于DPU的逻辑，各位可参看左江科技的逻辑，《左江科技的DPU/DPI业务逻辑》，恒为科技为什么可以切入到DPU领域，公司是做DPI设备的，而左江科技是做服务器领域的DPU/DPI的，网络节点的位置略有不同，从能力迁移的角度是很容易做到的；另一方面，客户资源，基本上都是相通的。左江科技的客户是韶关超算中心，恒为科技的客户也是超算中心。
公司在2022年年报中也已经明确提出：推进面向数据中心的DPU云端智能加速卡的开发和演进。这块的市场规模在百亿级。
同时在公司公众号与中贝通信的合作中谈到如下内容，明确指出100G智算加速网卡，即呼应上面的DPU加速网卡。
3，恒为科技的合作项目
c.1 恒为科技与汇纳科技基于成渝超算中心建设签署战略合作协议（10/8公告）
汇纳科技在商业零售等场景是拥有众多客户的，汇纳科技承接成渝超算中心算力建设，合作内容主要是这个训推一体机。
c.2 恒为科技与中贝通信基于长三角算力中心建设签署战略合作协议
中贝通信具有丰富的电信网络实施与运维经验，同时中贝通信也提供相关光模块。因此，合作内容上，中贝希望把光模块卖到恒为的计算平台中，恒为希望把自己的DPI分流设备卖到超算中心去。
c.3 恒为科技牵手华为建设深港智算中心
战略合作细节并未批露，从双方公司的优势出发，一种可能是华为借助恒为的产能快速推出训推一体机，尽管华为有自己的训推一体机，但恒为的嵌入式计算平台是开放协议的平台，能满足快速定制，华为当前阶段产能紧张，借助华为顺势通过恒为延伸自身的产业合作伙伴。
4，总结
恒为科技的传统业务是骨干网汇聚层的分流设备，当前基于公司自身嵌入式计算平台的优势能力，与各大超算中心/智算中心合作全力推进智算平台/训推一体机，公司远期看点在DPU加速卡的研发及落地上。