$奥锐特(SH605116)$ 重点品种放量在即，业绩拐点显现。公司在特色复杂原料药领域布局多年，研发品种独具特色，当前几大核心品种地屈孕酮、丙酸氟替卡松、醋酸阿比特龙、恩杂鲁胺等已经或即将放量，有望迎来业绩拐点。重磅品种地屈孕酮制剂2022年有望国内首仿上市，凭借API+制剂一体化优势有望与原研共享庞大市场，并借此陆续推出更多的女性健康类制剂产品。
未来：拓展多肽、小核酸药物CRO/CDMO业务，打造新增长点。索马鲁肽专利2026年开始陆续到期，公司索马鲁肽API完成中试在工艺验证阶段，注射液亦在小试阶段，未来有望接力放量；小核酸药物市场前景广阔，公司设立上海奥锐特生物，为全球客户提供小核酸药物CRO/CDMO服务，积累先发优势。
低估的两个价值：重视公司技术平台价值与客户资源价值。公司具有发酵+合成、合成生物学、晶体和微粉、光化学、小核酸等技术平台，具备向全球客户提供多个领域的特色复杂原料药产品能力；公司深耕行业多年，与欧美日等国际大药企建立了长期良好合作关系并不断开拓，客户资源丰富。