2019-08-15 09:24
1)市净率:中联2011年股价最高探至10.26元和收盘8.99,对应11年的市净率1.95-2.23。可参考15年最高市净率为1.75,按中联一季度净资产值5.02,对应毛估值为8.79元;2)市销率:中联2011年营收463.23,对应11年的市销率1.52--1.73。参考15年最高市销率为3.46。按中联重科19/20 年营业收入391/469 亿元,以2011年行业峰值对应毛估值为594.32-676.43亿元,对应股价7.56-8.62。
2、首先和自己的过去比,三一过去10年最高3.7倍,最低1.1倍,平均2.4倍来计算,对应1700亿市值,对应股价20元;如按2015年最高的市销值3.5倍来估值,对应2450亿市值,股价29元。
再和国外的卡特比勒比较,按照卡特795亿美元市值,预计2019年的收入600亿美元来计算,动态市销率是大约1.32倍,这个市销率也是卡特比勒历史市销率的中间位。但是卡特在前些年象三一这样高速增长期时,市销率也达到过2.2倍。如果按2.2倍估值,三一对应股价18元左右。
中联参照三一的估值标准:1)按市净率估值,按三一最高4.24倍市净率的8折(即3.4倍),中联一季度5.02元每股净资产,毛估值17元;2)按三一估值市销率2.4倍估值的8折即2倍估算,中联重科19/20 年营业收入391/469 亿元,即19年估值782亿元(对应股价9.96),截止190802收盘市值为467.15亿元,目前还有67.40%的增长空间。
个人19年股票投资的目标:逐步建立合理分散、动态调整的投资组合。 经过新年后指数相对平稳,进入建仓配置观望:昨天买了5手分众,今天又买入信维,这两个是去年一直关注的股票,买入逻辑信维长期看好,但短期震荡较大,主要是超跌,边做边看。今天还买入2手顺鑫,还是继续看好二锅头在经济下行中...
1)市净率:中联2011年股价最高探至10.26元和收盘8.99,对应11年的市净率1.95-2.23。可参考15年最高市净率为1.75,按中联一季度净资产值5.02,对应毛估值为8.79元;2)市销率:中联2011年营收463.23,对应11年的市销率1.52--1.73。参考15年最高市销率为3.46。按中联重科19/20 年营业收入391/469 亿元,以2011年行业峰值对应毛估值为594.32-676.43亿元,对应股价7.56-8.62。