$伊利股份(SH600887)$
1）看到球友全方位分析伊利股份，从渠道铺货到债务规模，从金典常温奶到金领冠奶粉，从机构持仓到北向资金动向……
现在我看来：都不重要，今年2月以来美团的王兴给我上了一课，也改变了我今后选股的首要条件，就是大股东即实控人对市值管理的看法。
在2月5日美团跌到60元位置，滚动市盈率还是在40倍上方，我拿美团与伊利比较，觉得美团还是太贵了，股价还是没有跌到位。
但是王兴却不认可，企业开启大额回购，将股价买回到100元上方。
结论：真正能做好市值管理的只有企业自己，不是机构投资人。
没有库克大额回购股票注销，苹果股价是无法维持高位的。
2）行业周期触底翻转是在犹豫中产生的，目前伊利股价阴跌3年，近期3次触及29元压力位置回调，也是筹码密集套牢区。
我的观点，今后伊利股价上涨突破筹码密集套牢区的时间点是整个乳业周期触底反弹之际，整个乳业板块会普遍上涨，不可能让伊利一家脱离整个乳业板块单独上涨。届时伊利作为行业龙头将带领整个乳业板块引来估值重估。但是市场及行业翻转的机会是在犹豫中产生的。
举例：去年9月13日华润燃气跌至谷底位置，股价真是22年9-10月我抄底华润燃气的位置，但是房企（万科，碧桂园，融创中国……）每月公布的销售数据非常难看，我问自己：燃气公司盈利最好的业务：接驳费收入大部分来自房地产新建项目的煤气灶头接入收费，22年三家在港股上市的燃气巨头盈利均大幅下降40-60%，虽然华燃23年中报盈利恢复增长，但是对华润燃气是否走出房地产下行周期的阴霾抱着怀疑看法，结果就是踏空了燃气股周期翻转的机会，还将资金加仓买入乳企股票，结果就是这乳业这边挨耳光，却看着华燃股价一路向北，真真实实地感受了一次满仓踏空的感觉。
说回乳业周期，卢敏放 孙玉刚预测：最乐观的情况：今年第四季度行业周期见底，全行业去产能周期结束。
但是内蒙古，河北两个乳业大省的地方政府还是力保奶牛场，至今未减少奶牛存栏量，看来乳业周期性见底的时间周期被拉长了。
其他省都在加快减少奶牛存栏量，但是这些省的奶牛存栏总数与内蒙古河北两省比较是数量级别的差距，举例：辽宁省才11-12万头奶牛存栏量，与超过百万头奶牛的两个大省不在一个级别。
目前乳企降价促销力度在减弱，企业超额收储喷粉的压力在减轻，原料奶在加速下行，除了内蒙古，河北之外，其他省的地方政府已经减少原料奶收储补贴，不再高调要求下游乳企应收尽收……
以市场化的手段出清产能过剩周期是很快的，但是地方政府干预就会延长行业去产能周期。