$赢合科技(SZ300457)$ 【赢合科技】固态电池突破&电子烟持续超预期，重点推荐。

🔋公司较早布局固态电池技术，目前干法及湿法设备已成功推出，＃获得国内固态电池龙头Q及头部电池厂C验证。现已陆续签订订单，业绩将于24年起逐步释放。

:zap:电子烟业务持续超预期❗23年电子烟实现收入超35亿，利润超10亿（30%净利率）。＃此前由于禁烟政策传闻市场担心电子烟业务清零实际情况电子烟业务目前进展顺利，Q1出货量同比增长超150%、环比超15%。今年电子烟业务利润有望超20亿，归母净利超10亿。

:zap:Q1业绩同比高增，当前仅8X❗公司预期24Q1业绩同比增长100%，主要系电子烟业务贡献。

＃24年整体归母净利有望超12亿 对应当前仅8X，看50%空间。

国企市值考核改革元年，持续重点推荐。